Индикаторы Чайкина - гибридный технический анализ - DewinForex.com: Forex (Форекс) портал для трейдеров

Многие современные трейдеры неустанно ищут новые методы технического анализа, даже не подозревая о том, что ответы на самые популярные вопросы были найдены ещё в прошлом веке, когда Марк Чайкин предложил сообществу авторские индикаторы.

По традиции, сегодняшний обзор следовало бы начать с интересных фактов биографии Марка, но, в отличие от остальных биржевиков и преподавателей, он не особенно скрывал подробности своей жизни, поэтому повторять широко известную информацию, опубликованную на страницах Википедии, мы не станем.

Единственный значимый факт, на который обязательно следует обратить внимание, связан с тем, что Чайкин строил своё понимание рыночных процессов по работам Гранвилля и Ларри Вильямса, отчасти, именно по этой причине его индикаторы не просто учитывают объём, а отводят ему решающую роль.

Осциллятор Чайкина – гибрид MACD и A/D

Прежде чем рассматривать формулы, предложенные Марком, вспомним про интересный алгоритм Accumulation/Distribution. Данный индикатор редко используется на валютном рынке, поскольку учитывает не реальные, а тиковые объёмы, но подобные погрешности имеют существенный вес преимущественно на небольших таймфреймах, в то время как на графиках старшего порядка отклонения уже не столь заметны.

Ранее мы уже неоднократно рассматривали A/D, но для новичков, недавно узнавших про Форекс, кратко напомним основной принцип расчёта этого индикатора – на отдельно взятом баре A/D сначала измеряет ценовые отклонения относительно середины его диапазона, после чего делает поправку на объём (тиковый или реальный).

Итоговое значение Accumulation/Distribution (которое отображается в виде линии на графике валютной пары) рассчитывается путём суммирования A/D(i) и A/D(i-1). Таким образом, отправной точкой для расчётов является самый первый бар истории, но по мере движения цены совокупное значение A/D будет учитывать не только текущие данные, но и прошлые объёмы/котировки.

Значения Accumulation/Distribution трактуются очень просто:

если «индикативный» тренд совпадает с реальной рыночной тенденцией – разумно торговать вместе со всей остальной толпой;
если же значения AD и фактические котировки движутся в разных направлениях – вероятность разворота тренда существенно увеличивается.

Сигналы второго типа в литературе называются «дивергенциями», в частности, если текущая цена обновила предыдущий максимум, а тренд на A/D уже стал медвежьим – это явный медвежий «дивер», т.е. после отбоя котировок от локального High следует искать возможности для продажи валютной пары или ценной бумаги.

По аналогичному принципу трактуются и бычьи «диверы», только в этом случае индикатор Accumulation/Distribution должен изменить направление на восходящее до того, как это сделает фактическая рыночная цена. В принципе, здесь нет ничего сложного.

Теперь, когда с A/D всё стало понятно, вернёмся к осциллятору Чайкина (CHO). Сразу возникает вопрос – какое отношение имеет индикатор накопления/распределения к упомянутому алгоритму? Дело в том, что CHO в качестве исходных данных использует не котировки, а именно значения A/D, в частности:

Если быстрая EMA, построенная на A/D, находится выше медленной EMA – осциллятор Чайкина расположен выше нуля;
Если быстрая EMA от A/D находится ниже аналогичной медленной экспоненциальной скользящей – значение индикатора будет отрицательным.

По умолчанию (т.е. согласно рекомендациям Марка) периоды экспоненциальных скользящих средних задаются в размере 3 и 10 баров соответственно, но пользователь может сам корректировать исходные данные по своему усмотрению, главное здесь помнить одно простое правило – слишком «тяжёлые» EMA приводят к запаздыванию сигналов.

Что же касается непосредственно сигналов осциллятора Чайкина, то в этом плане он мало чем отличается от других аналогичных экспертов (например, от CCI), в частности, первая стратегия предполагает оценку преобладающих на рынке настроений по его знаку, т.е. CHO можно использовать в качестве обычной комбинации из EMA.

Если скользящая средняя старшего порядка, построенная на базе AD, находится ниже быстрой EMA – это явный признак развития бычьего тренда, поскольку в этом случае цена не просто постепенно увеличивается, она делает это мощными импульсами (о чём свидетельствуют большие тиковые объёмы). В процессе формирования медвежьей тенденции действует аналогичный принцип.

Вторая стратегия, в рамках которой осциллятор Чайкина нашёл применение, дублирует правила системы, построенной на Accumulation/Distribution, а именно, она ориентирована на поиск дивергенций между фактической ценой и значением индикатора.

Кстати говоря, в данной ситуации CHO выполняет точно такую же функцию, как и MACD, входящий в стандартный комплект терминала MetaTrader4, только за базу он берёт не цену, а накопление/распределение. Именно по этой причине индикаторы Чайкина называются гибридными – они объединяют в себе сразу несколько формул.

И последняя стратегия используется для поиска состояний перекупленности/перепроданности. В принципе, данный подход не требует подробных разъяснений, так как он считается общепризнанной классикой. Единственная проблема при работе с CHO связана с отсутствием нормированной вертикальной шкалы, поэтому экстремальные значения придётся оптимизировать самостоятельно.

Индикатор CMF – куда следует толпа?

Второй алгоритм, предложенный Марком, известен под названием «денежный поток Чайкина» или сокращённо CMF. Несмотря на то, что данный эксперт намного информативнее и эффективнее созвучного Money Flow Index (MFI), он не входит в стандартный набор терминала MetaTrader4. По какой именно причине разработчики платформы решили его проигнорировать сказать сложно, да это и не особо важно, поскольку его можно скачать на форуме MQL5.

На графике выше представлена разметка CMF и его формула. Как мы видим, данный осциллятор рассчитывается в несколько действий, в частности, сначала на каждой свече измеряется отношение её тела (Close-Open) к общему диапазону ценовых колебаний (High-Low), после чего делается поправка на объём.

Затем все частные значения CMF (т.е. рассчитанные для каждой свечи по отдельности) за выбранный период времени суммируются и делятся на совокупный объём, аккумулируемый за тот же самый временной интервал. В итоге мы получаем взвешенное значение денежного потока.

Использовать данный индикатор также можно по-разному, в частности, он может пригодиться для общей грубой оценки преобладающего тренда. Если трейдер решил выбрать упомянутую стратегию, в процессе принятия решения разумно придерживаться следующих правил:

Положительные значения CMF свидетельствуют о том, что на рынке происходит накопление, т.е. игроки предпочитают покупать актив;
Если денежный поток стал отрицательным, самое время продавать инструмент (открывать короткие позиции), поскольку началось распределение – «сброс» ценной бумаги крупными игроками.

Как мы уже отмечали, подобные оценки являются грубыми, поэтому их необходимо сочетать с сигналами других технических или фундаментальных индикаторов, например, когда речь идёт про Форекс, можно установить на график скользящую среднюю, по которой будет оцениваться преобладающий тренд.

Если SMA направлена вверх, а CMF стал отрицательным, играть на понижение курса валютной пары не рекомендуется, вместо этого лучше «сидеть на заборе», т.е. ждать момента, пока ситуация не прояснится. По аналогичному принципу фильтруются и точки входа в продажи.

С другой стороны, если трейдер работает с акциями или CFD-контрактами, разумно обращать внимание на показатель P/E, поскольку он даёт хорошую подсказку относительно реальной перекупленности/перепроданности ценной бумаги, а CMF просто подтверждает или опровергает полученный сигнал.

Гораздо интереснее искать при помощи денежного потока дивергенции, которые в техническом отношении ничем не отличаются от аналогичных сигналов на других индикаторах. Полагаю, после изучения осциллятора Чайкина даже новички понимают ключевые правила поиска и разметки «диверов», но для «порядка» кратко рассмотрим их:

Бычья дивергенция появляется в том случае, если цена обновляет предыдущее дно, а линия CMF формирует новый минимум, расположенный выше предыдущего;
Медвежья дивергенция появляется после того, как денежный поток опровергает новый локальный ценовой максимум.

Подобные сигналы Марк Чайкин трактует по правилам, предложенным Гранвиллем, т.е. он считает объём движущей силой, которая и формирует рыночные тренды. Если же динамика объёмов противоречит текущему движению котировок – это явный признак того, что «умные деньги» стали набирать позицию в противоположном направлении, а последние импульсы были сформированы действиями толпы (она, как известно, практически всегда ошибается).

И последняя стратегия, построенная на базе CMF, ориентирована на поиск состояний перекупленности/перепроданности. Сразу отметим, что мы относимся к ней с некоторым скепсисом, поскольку сама идея поиска экстремальных значений денежного потока ещё требует проверки, но некоторые трейдеры используют её не только в ручных стратегиях, но в рамках некоторых торговых роботов.

Сторонники упомянутого подхода отталкиваются от следующего предположения – когда основная масса трейдеров начинает агрессивно вкладывать капитал в некий актив (или избавляться от него), вероятность ценового отскока существенно увеличивается, поскольку на рынке просто не остаётся топлива для дальнейшего движения.

Звучит вполне логично и разумно, но если мы говорим про Форекс, следует помнить о том, что у валютных пар нет нижнего ценового предела, т.е. акция любой компании не может падать вечно просто по определению, а отдельно взятая валюта способна девальвироваться на протяжении всей своей истории. Иначе говоря, состояния перекупленности/перепроданности, идентифицированные по CMF, будут регулярно «залипать».

Волатильность Чайкина – неплохая альтернатива ATR

И последний гибридный индикатор, о котором обязательно следует упомянуть в сегодняшнем обзоре, известен под сокращённым названием CHV (от Chaikin Volatility). На графике валютной пары он выглядит следующим образом (для примера возьмём EURUSD).

Если обратить внимание на его формулу, сразу становится понятно, почему CHV считается гибридным – его алгоритм учитывает не только примитивные диапазоны, но и показатели, полученные другими индикаторами, в число которых вошли MA и ROC.
Что касается его настроек, то здесь пользователь может корректировать уже не одну переменную, как в популярном ATR, а сразу три величины:

SmoothPeriod – период сглаживания, важный для расчёта Moving Average;
ROCPeriod – период, за который оценивается изменение цены (как можно заметить, CHV косвенно учитывает значение индикатора ROC);
TypeSmooth – тип MA (задаётся цифровыми кодами: 0 – SMA, 1 – EMA).

Что касается сферы применения индикатора CHV, то он не накладывает никаких дополнительных ограничений на идентификацию сигналов и поэтому может использоваться вместо других формул волатильности, в частности, с его помощью решаются следующие задачи:

Рассчитываются стоп-лоссы и тейк-профиты;
Распознаются участки экстремальной волатильности, вблизи которых цена часто разворачивается;
Отдельным рыночным участкам присваиваются уникальные характеристики, важные для оптимизации торговых роботов (практика показывает, что в периоды высокой волатильности рыночный шум усиливается, в то время как на низких колебаниях цена меняется гораздо спокойнее).

Краткие выводы и рекомендации

В общем и целом, гибридные индикаторы Чайкина можно считать лучшими представителями технического инструментария, и дело здесь вовсе не в авторитете самого Марка. Мы уже давно заметили, что комбинации нескольких стандартных формул сегодня приносят гораздо больше пользы, чем оригинальные алгоритмы.

Если же рассматривать преимущества и недостатки рассмотренных сегодня инструментов более детально, то внимание следует обратить на несколько важных нюансов, во-первых, разработки Чайкина весьма неплохо идентифицируют рыночные дивергенции, после появления которых цена разворачивается.

Во-вторых, наш опыт показывает, что CHO, CHF и CHV самые лучшие результаты показывают на дневном таймфрейме, поэтому работать с ними внутри дня нужно очень осторожно (единственным исключением из этого правила является только волатильность Чайкина – она универсальна).

И, в-третьих, несмотря на то, что в MT4 доступны только тиковые объёмы, они весьма органично вписываются в методику, предложенную Марком. Удивительно здесь то, что другие объёмные индикаторы на Форекс часто дают сбои, чего не скажешь о CHO и CHF. Источник: Dewinforex

Социальные кнопки для Joomla