События второй половины среды совершенно четко дали понять, что крупные игроки поспешно избавляются от доллара. Именно массовое закрытие коротких позиций стало причиной обвала доллара против основных валют.

Во вторник страны ЕС стали источником очередной порции негатива. После довольно бодрого начала недели и фунт и евро существенно ослабели по отношению к доллару. Особенно заметно падение фунта – пара находится непосредственно у отметки 1,5900 и имеет все шансы продолжить снижение.

На фоне праздников в США, Японии и Канаде интенсивность торгов в понедельник оставляла желать лучшего. По этой же причине для большинства валютных пар прогнозы не изменились. В частности пара EUR/USD по-прежнему находится в зоне неопределенности, но ряд новостей вторника может кардинально изменить ситуацию.

Минувшая неделя выдалась непростой для торговли, трейдеры никак не могли определиться с тем, продавать или покупать доллар. Причиной некоторой неразберихи на рынке можно назвать публикацию протокола FOMC из которого стало ясно, что в начале следующего года вряд ли произойдет повышение процентных ставок. Это несколько ослабило доллар против основных валют.

В четверг доллар смог несколько укрепиться относительно большинства основных валют. Рынок адекватно отреагировал на улучшение ситуации с безработицей. Вместо ожидаемых 294К первичных заявок было зафиксировано лишь 287К, снизилось и число повторных заявок (2,381М вместо прогнозного значения 2,41М).

В течение всего дня на рынке сохранялась нервозная обстановка, все участники торгов ждали публикации итогового протокола заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. На протяжении всего дня рынок практически игнорировал остальные новости.

Ключевым событием вторника для Австралии стало решение центробанка по поводу процентной ставки. Накануне многие аналитики высказывали серьёзные опасения по поводу того, что с начала следующего года она может быть снижена, хотя и нынешние 2,5% нельзя назвать высоким показателем. Основным аргументом сторонники снижения процентной ставки называли негативные тенденции в экономике страны, в частности ожидается рост безработицы и общее замедление экономического роста.

Только этим можно объяснить столь вялую реакцию рынка на очередную порцию негативных новостей из еврозоны. Похоже, что в районе уровня 1,2500 пара достигла дна, по крайней мере, временного. Именно сильной перепроданностью можно объяснить всплеск спроса на единую валюту.

Многие участники торгов скептически относились к возможности дальнейшего роста американской валюты. Начало недели также дало основания говорить о начавшейся коррекции. Но в пятницу неожиданно сильные данные по занятости в США вызвали стремительное укрепление американской валюты. В случае с парой EUR/USD ситуация усугубилась невнятным выступлением главы ЕЦБ накануне.

Как и ожидалось, ЕЦБ оставил без изменения процентные ставки, поэтому основное внимание было приковано к выступлению главы европейского центробанка. Особый интерес вызывала оценка потенциала программы ABS со стороны Драги.

В четверг основными факторами, которые могут существенно повлиять на позиции единой валюты, можно считать решение ЕЦБ по процентной ставке и выступление Марио Драги, посвященное экономике еврозоны в целом. Решение о процентной ставке европейский центробанк примет в 15:45, а уже в 16:30 мск состоится выступление Драги.

Несколько неожиданной оказалась реакция валютного рынка на положительные данные по ВВП Великобритании. За второй квартал рост ВВП страны оказался на 0,1% больше, чем ожидалось (0,9% вместо 0,8%). Несмотря на это, фунт в очередной раз не смог укрепиться относительно американской валюты.

За последние несколько недель пара EUR/USD не устает регулярно обновлять исторические минимумы. Пока что «временным дном» стала отметка 1,2663, по достижении которой пара даже смогла несколько восстановить утраченные позиции и достигла 1,2714.

В пятницу внимание трейдеров, без сомнений, будет приковано к данным из США, именно фундаментальные факторы будут играть главную роль в конце недели. В 16:30 мск состоится публикация данных по ВВП за 2-й квартал 2014 года. Специалисты ожидают рост ВВП на уровне 4,6%, но любое отклонение от этого показателя может серьезно повлиять на позиции американской валюты.

Начиная с 19 сентября, пара USD/JPY вошла в фазу коррекционного движения. За счет некоторого ослабления американской валюты иена смогла немного отыграть потерянные позиции и достичь уровня 108,24. Впрочем, расценивать это можно лишь как передышку перед штурмом новых исторических максимумов.

Конец минувшей недели дал надежду на то, что канадская валюта сможет начать восстановление относительно американского доллара. Поводом для этого послужили данные о базовом индексе потребительских цен (2,1% вместо ожидаемого значения 1,8%), это указывает на то, что потребительская инфляция ускорилась. Но положительный эффект сразу же сошел на нет после публикации данных о розничных продажах.

На протяжении всей прошлой недели статистика ЕС не позволила евро укрепиться относительно основных валют. Настроения инвесторов весьма наглядно отражает индекс экономических настроений, опубликованный во вторник институтом ZEW. По сравнению с августом (44,3) он уменьшился до 25,4. Не внушают оптимизма и результаты аукциона LTRO – вместо привлечения порядка €150 млрд удалось привлечь едва ли не вдвое меньшую сумму - €82,6 млрд.

В четверг стали известны результаты реализации целевой программы LTRO. Эта программа считается одной из главных мер европейского центробанка по сохранению ликвидности банковской системы. Она действовала до конца апреля этого года, но ее результаты можно назвать провальными.

Сегодня внимание всех трейдеров будет приковано к результатам референдума о выходе Шотландии из состава объединенного королевства. Предсказать результат голосования не возьмется даже лучший из аналитиков, утверждать можно только одно – такое событие не останется незамеченным и существенно повлияет на позиции фунта на валютном рынке.

Евро находится под постоянным давлением, события последних недель поставили под угрозу рост экономики всей еврозоны. Данные, публикуемые Евростатом, также не внушают оптимизма. Несмотря на все усилия ЕЦБ, статистика последних недель говорит о замедлении роста экономики ЕС, который и без того находился на уровне статистической погрешности.

Британская валюта переживает не лучшие времена. С начала июля фунт не перестает сдавать позиции, что недавно привело к достижению очередного минимума 1,6051. Пока что фундаментальные факторы могут вызвать скорее еще большее падение пары GBP/USD, чем ее восстановление. Решающим для фунта станет результат референдума в Шотландии, именно это, вероятнее всего, предопределит направление движения GBP/USD в ближайшей перспективе.

Движение этой пары на прошлой неделе можно назвать коррекционным. После резкого обвала единая валюта смогла несколько укрепиться, и минувшая неделя закрылась на отметке 1,2964. В понедельник вряд ли стоит ожидать интенсивных торгов, поэтому вероятнее всего продолжение коррекции. В пользу этого говорит и свечная комбинация «молот», сформированная на недельном таймфрейме.

Основным событием прошлой недели для валютного рынка было заявление ЕЦБ о запуске программы количественного смягчения. Котировки европейской валюты после выхода новости обрушились, и к концу торговой сессии снизились на более, чем две фигуры. Последний импульс, несомненно, погрузил котировки евро в зону перепроданности. Некоторые институциональные инвесторы в настоящий момент рассматривают закрытие части коротких позиций, так как ряд целевых уровней был достигнут.

После того, как геополитическая обстановка стала постепенно улучшаться, всё внимание глобальных инвесторов на этой неделе было приковано к итогам заседания ЕЦБ. Европейский Центральный Банк готов начать покупку долговых ценных бумаг и ряд обеспеченных облигаций. Таким образом, в зоне евро начинается запуск программы количественного смягчения. Основной целью такого рода мер является возобновление финансирования банков и стимулирование спроса. Наряду с объявлением о старте выкупа активов ЕЦБ понизил процентные ставки до предельно низкого уровня.

Рынки акций по всему миру продемонстрировали положительную динамику на новостях о том, что президенты России и Украины договорились прекратить огонь и сделать всё возможное для установления мира. Фондовый рынок России отреагировал на эти сообщения молниеносным растущим импульсом. Котировки акций ведущих российских компаний взлетели на 3-6%. В то же время, валютные рынки находятся в режиме ожидания. Сегодня состоится публикация итогов заседания ЕЦБ, а также пресс-конференция главы центрального банка Марио Драги.

Основные валютные пары находятся в зоне консолидации накануне завтрашних заседаний ЕЦБ и Банка Англии. Если с денежно-кредитной политикой регулятора Великобритании более или менее всё понятно, то вокруг итогов заседания ЕЦБ разыгралась настоящая интрига. Несмотря на то, что Драги на одном из последних своих выступлений заявил о намерении центрального банка начать выкуп активов, некоторые эксперты не ожидают старта кампании количественного смягчения на ближайшем заседании.

Объемы торгов на международном валютном рынке остаются низкими. Это связано с выходными в США и Канаде. Европейская валюта по-прежнему выглядит довольно слабо, и в настоящий момент пытается установить новый локальный минимум. Текущая неделя будет насыщена новостями фундаментального характера. В связи с этим, можно сделать предположение, что в ближайшие торговые сессии нас ждет существенный рост волатильности на валютном рынке.

Буквально несколько дней назад мы могли видеть множество прогнозов, ориентирующихся на сценарий среднесрочного роста евро. Но ситуация складывается таким образом, что в настоящий момент многие политики заинтересованы в снижении курса европейской валюты. В частности, Мануэль Вальс, занимающий пост премьер-министра Франции, довольно активно пытается призвать ЕЦБ к шагам, способным существенно опустить курс евро. Основной причиной подобного рода призывов является обеспокоенность растущими дефляционными рисками в регионе.

Геополитическая напряженность вынуждает глобальных инвесторов сокращать позиции на фондовых рынках. Котировки акций по всему миру вчера испытывали серьёзное давление продавцов. Наибольшие потери понес фондовый рынок России. Германский индекс DAX также продемонстрировал негативную динамику. На международном валютном рынке было относительно спокойно. Европейская валюта вошла в фазу консолидации. А теперь обо всё по пунктам...

Вчера внимание инвесторов было приковано к публикации итого встречи президентов России и Украины. В такие моменты геополитические риски всегда выходят на первый план. Но, как и ожидалось большинством аналитиков, никаких глобальных договоренностей достигнуто не было. Финансовые рынки находились в режиме ожидания, и лишь во второй половине дня волатильность начала понемногу подрастать.