Сильные данные американского ВВП, индекса потребительских настроений и заявки по безработице не позволили аусси закончить 2014-й с хорошим настроением. Итоги года разочаровали не только текущими данными, но и плохими перспективами. Есть ли шанс на позитив или будем падать дальше?

Проблемы сырьевого рынка и слухи о снижении ставок РБА, рост волатильности отпугнувших carry-игроков в конце года привели к тому, что пара AUD/USD твердо обосновалась на четырехлетних минимумах и останавливаться не собирается.

Курс потерял 3,9% в том числе из-за ревальвации не столько американского доллара, сколько китайского юаня, доля которого в TWI составляет 28,9%. Аусси завершает год в середине списка среди валют G10, уступая фунту и долларам американскому, новозеландскому и канадскому. Обвал в середине года, обусловленный падением стоимости основных статей экспорта, усугубился активным демпингом железной руды и меди от монстров Mitsui, Rio Tinto и BHP Billiton и катастрофическим падением нефти.

Это привело к снижению прогноза стоимости на железорудное сырье в будущем году на 33%, так как добыча намного опережает даже текущий китайский спрос. Цена может снизиться до критических 60 долл/тонн на фоне возможного спада активности промышленного и жилищного строительства Китая.

Бюджет столкнулся с проблемой снижения налоговых поступлений, для решения которой стандартно предлагается два пути: девальвация или урезание расходов. Судя по регулярным интервенциям РБА первый путь не эффективен. Второй вариант приведет к замедлению ВВП, инфляции и проблемам на рынке труда. Повышение процентных ставке выглядит неизбежным – и чем скорее, тем лучше.

Позитивно выглядит пункт бюджета, который был скорректирован в середине года - сокращение в 2015 году бюджетных сумм на международную помощь на 3,7 млрд. долл. меньше (0.2% национального дохода). Это самый низкий уровень помощи с момента посещения первого посещения континента королевой Елизаветой II в 1954 году. Пока собственная финансовая ситуация не нормализуется, проблемы преодоления всемирной бедности будут неактуальны. Это сокращение поможет справиться с расходами на национальную безопасность (1,3 млрд.) и борьбу с внутренним терроризмом (630 млн.).

Наверное, единственный позитивный момент в экономике - рынок жилья. Ажиотажный спрос на элитную недвижимость пополнил бюджет на дополнительные 925 млн. долл. и даже осторожный прогноз в расчете на спад в 2015-2016 годах подразумевает профицит примерно в 660 млн.

Техническая картина подтверждает общий фундаментальный негатив. Прорыв сильных уровней вниз за счет закрытия предновогодних опционов вплотную приблизил пару к 0.8080 – границе, за которой стоят крупные стопы. Вряд ли их уже собьют до нового года, но в первые дни после праздничных торгов спекулянты не упустят и падение ниже к уровням 0.7950 вполне вероятно.

Пока пара находится ниже области 0,8330-0,8430, нисходящая тенденция сомнений не вызывает. На среднесроке актуальна отработка текущей модели Краб и пробой вверх с целью погашения незакрытых опционов с последующим возвратом к привычному движению вниз. Для уверенных пессимистов долгосрочная (от 1 месяца) цель вниз – 0.77.

Всем – профитов и правильных решений! Источник: Dewinforex