Набор традиционного фундамента в конце года: фиксация длинных позиций по доллару, критическая перепроданность нефти и возможные сюрпризы от ФОМС и Китая потенциально могут дополнительно девальвировать азиатские валюты. Так ли это плохо и что из этого можно извлечь?

По числу перепробованных схем монетарного стимулирования Банк Японии держит первенство, но, невзирая на отсутствие положительного эффекта, продолжает выкупать активы с упрямством наркомана. Сейчас регулятор выкупает около 60% любых гособлигаций, что ведет к повышению цен на активы и давлению на потребление. Падение нефтяных котировок – хороший бычий фактор для S&P500, рост которого потянул за собой его коллег - именно коррекция Nikkei225 и слабые цифры китайской статистики стали базой для отката вниз USD/JPY. Вместе с раздутыми лонгами по баксу медведи по иене пока сохраняют оптимизм в размере 1-2 фигур.

Сейчас рынок мечется между традициями супердешевой иены и экономическими реалиями, пересмотренные прогнозы развития на 2015-2016 годы снова негативны, демография ухудшается и реальные доходы населения сливаются в пропасть между курсом валюты и розничными ценами. Усиление инфляции обеспечит рост цен на импортные товары и активный вывод средств с японского рынка. Наверное, политика Абэ на это и рассчитана, но позитивный эффект от этого неясен. Пока прогноз на рост до 120.00 не отменяется, но в данный момент – смотрим вниз.

Девальвация австралийской валюты на 7% за текущий год делает невозможным компенсацию снижения налоговых поступлений в бюджет из-за падения рынка сырья. Утреннее обсуждение РБА общего состояния рынка и возможности сокращения процентных ставок не выявили благоприятных для этого факторов, остановившись на позиции стабильности. Сделаны очередные попытки подвести фундамент под дальнейшую девальвацию аусси в виде ожидания снижения ключевых сырьевых и товарных цен. Пара не дала падения не только на протоколы банка, но даже на слабые китайские данные. Цель увидеть аусси на 0.75 – 0,80 не отменяется, невзирая на текущий дневной рост до базового сопротивления 0.8260. Если РБА видит в падении позитив – будем пробовать продавать с текущих уровней.

Любое сильное падение евро вызывает истерику по поводу стабильности еврозоны и локальные кризисы по типу греческого. С долларом – аналогично: его рост мешает инфляции, а падение отпугивает долговых инвесторов. Рынок имеет свои границы риска, уходить за которые ему не выгодно. Никому не нужны индекс доллара на уровне 100.00 и евро по 1.20. Чтобы там не хотел фундамент, текущий позитив дневных данных позволяет надеяться на реальный разворот по евро. Выкуп долговых обязательств воспринят и отработан, а до январского заседания ЕЦБ больше серьезных причин для падения евро нет. Подождем завтра ФОМС и – пойдем вверх.

Всем – профитов и правильных решений! Источник: Dewinforex