На фоне ситуации с нефтью, общего снижения инфляционных ожиданий и глобальной слабости экономики, спекулянты ждали от Драги конкретных решений, но ЕЦБ, судя по всему, спасать евро пока не готов. Серьезные действия отложены на следующий год, текущего позитива не добавилось и путь вниз продолжается.

Ожидаемого QE не объявлено (хотя тон Драги в этом отношении стал увереннее), озвучена готовность к переоценке текущих действий в будущем квартале, отмечен факт снижения инфляции и слабого экономического роста.

Решение по увеличению баланса ЕЦБ до уровней в 1 трлн вызывает ожесточенные споры и конечная формулировка так и не оформлена, то есть смягчения придется ждать дольше, чем рассчитывали. Рекомендация одна – ждать.

Единственным серьезным результатом можно считать снижение прогнозов на будущий год: по экономическому росту - с 1.6% до 1.0%, по инфляции - с 1.3% до 0.7%. В течение года не исключены пересмотры расчетов в сторону понижения.

Очередные неоправдавшиеся ожидания спекулянтов - нервное закрытие шортов вызвано резкий рост, но офера на уровнях 1.2420-1.2450 сдержали рост евро и вернулся привычный для нее медвежий путь. Ключевая поддержка на 1,2450 была пробита, но американцы откатили пару почти на фигуру, что говорит о внутренней слабости евро. Агрессивного падения ждать не стоит, но постепенное мягкое сползание вниз сомнений не вызывает. Пережив сегодняшний NFP, стоит продолжать продавать EUR/USD со среднесрочной целью 1,22.

Австралийца продолжаем продавать: товарный рынок - слабый, позиция RBA – невнятная, внутренняя экономика – конфликтная, рост ВВП и инфляции – замедляется, необходимое снижение ставок перенесено на неопределенный срок. Если курс аусси к доллару с начала года просел только на 6%, то цены на железную руду – на 50%, и это только одна из серьезных проблем . В странах большой десятки худшее положение только у новозеландца. Внутреннего и внешнего негатива по AUD/USD более чем достаточно для продолжения падения. Крупные хедж-фонды рассчитывают еще в этом году побывать на 0.82, а в 1 квартале 2015 года на 0.7. Пока рекомендуется наращивать среднесрочный шорт на откатах.

Очередные утренние комментарии по иене – теперь от пресс-секретаря Банка Японии Сато не добавили оптимизма: возможная просадка базовой инфляции трактуется как негативная реакция на снижение нефтяных цен, а не как результат неэффективной монетарной политики. Негатив от сырьевого падения накапливается, и будет усиливаться. В то же время супердешевая местная валюта активно «мешает» мелкому бизнесу, не позволяет экспортному сектору Японии усиливать позиции и серьезно увеличить бюджетные поступления.

Очевидно, что USD/JPY не станет сильнее, пока Банк Японии будет вбрасывать на рынок огромные лимиты денег. Теоретически японской валюте еще есть куда слабеть, но все-таки хотелось бы знать предельные уровни. Пока потолок видится на 123.50-125.00.

Всем – профитов и правильных решений! Источник: Dewinforex