Насыщенная фундаментом прошедшая неделя сохранила существующий негатив. К падению нефти начинаем привыкать, евро не получила позитива после заседания ЕЦБ, аусси падает на своей и китайской статистике, иена «планово» обновляет новые минимумы против доллара.NFP ситуацию не поменял. Стоит ли ловить этот тренд? 

Озвученный пониженный прогноз ЕЦБ не удивил, однако за последние 10 лет ЕЦБ неоднократно ошибался в прогнозах (например,2009:+2,1%(план), -4,5% (факт). И сейчас, несмотря на резкий пересмотр в сторону понижения (для примера - инфляция : от 1,1% до 0,5%), создается впечатление, что новый прогноз не конца учитывает продолжающее падение нефти и к концу года стоит ждать коррекции.

Вряд ли кто сомневается, что дела в Европе неважные : нет роста, нет инфляции, Великобритания угрожает выходом, Франция+Италия не выполняют бюджетных указаний. Падают потоки капитала в периферийные страны ЕС, фискальные меры, навязанные Германией и МВФ, существенно ослабили региональные экономики. Чем больше ЕС движется на восток, тем больше западные государства стремятся союз покинуть. Хроническое снижение евро ведет к потере ее статуса как валюты антидоллара. Статус резервной валюты для евро был назначен в момент создания и обеспечивался первичным курсом 1.18 к USD и высокой ликвидностью ценных евро бумаг. В течении 10 лет, даже когда евродела шли плохо, этот искусственный «антидоллар» рос за счет даунтренда самой американской валюты.

Если евро упадет ниже критического уровня 1.18 (всего 5 фигур!), то нарастающий пессимизм довольно быстро приведет к ее исчезновению. Кандидат на место валюты-убежища уже готов – китайский юань. Попытки удержать евровалюту малоэффективны и сейчас помогает только то, что по доллару рынок сохраняет больший негатив. Пока ФРС всерьез не выступил. На прошедшей неделе даже одна ремарка Стэнли Фишера, что ФРС очень близок к изменению «формулировки considerable time» вызвала кратковременный шип по индексу доллара и до сих пор держит рынок в тонусе.

На открывшейся неделе, 11 декабря, ЕЦБ предстоит провести второй раунд программы TLTRO (целевого долгосрочного кредитования банков), призванный расширить баланс Центробанка. Как помнится, в сентябре был весьма слабый спрос на льготные кредиты и по прогнозам аналитиков второй этап также не обрадует – банки планируют занять около 150 млрд. евро вместо запланированных 400 млрд.

ЕЦБ признает недостаточный эффект от принимаемых мер, но! нет полного согласия среди участников ни по срокам, ни по объемам стимулирования, поэтому Драги приходится ограничиться привычной неопределенной риторикой.

EUD/USD: Если сохранится низкий спрос на кредиты, евро предстоят новые минимумы ниже 1.2200 – 1.2150, поэтому перспективны текущие продажи на откатах. NFP добил самых упрямых быков, и хотя падение удалось остановить, отмечен усиленный интерес к продаже в области 1.2340/55 и крупные офера на 1.2400. Накоплены крупные стопы в несколько уровней от 1.2260 до 1.2230.

AUD/USD: утренний гэп отработан на смешанной китайской статистике, далее, до планируемого повышения ставок в начале следующего года – только вниз.

USD/JPY: пара начала неделю с гэпа выше 121.80, но в настоящее время держится вблизи 121.50 с прицелом ниже. Прорыв ниже 121.20 может дать небольшую коррекцию, но резкой перемены в динамике не ожидается. Откаты только привлекают новые покупки с целями 123.50-125.50-127.50.

Всем – профитов и правильных решений! Источник: Dewinforex