Герои прошлой недели: доллар (ФОМС+инфляция), фунт (протоколы БА+статистика), евро (выступления Драги)  и Азия с китайскими ставками. Теперь рынок собирается с силами перед последним рывком, фундамент делают только незапланированные события  и риск спекулятивного движения на «слухах» очень высок.

Активные валютные войны пока никому из участников не приносят успеха. Евро открыл и завершил торговую неделю под комментарии Драги, особенно результативным стал второй эпизод, когда за час пара потеряла более 130 пунктов - все, чего достигла за 5 дней. Центробанк уже начал игру в QE покупкой покрытых облигаций, но пока в недостаточном объеме, на очереди - план  скупки корпоративных бумаг. Есть данные, что некоторые приобретения вообще выполнены без одобрения Германии. Как и любому банку, ЕЦБ проще всего раздуть свой баланс, но ведь стратегией стабильного роста Еврозоны предполагается активная помощь экспорта внешнему спросу, правда, азиатский спрос продолжает падать, а структурные реформы тормозятся. «Мягкие» комментарии Марио Драги заставляют думать, что инфляция в еврозоне в ближайшее время не уйдет с нулевых отметок и будет давить на инфляционные ожидания, и, как результат, - на курс EUR/USD. До последнего в этом году заседания осталось 2 недели – под занавес ожидается расширение мер стимулирования.

Фунт всю неделю не мог определиться с направлением,  статистика в целом не оправдала ожиданий, но на протоколах МРС Банка Англии быки отыгрались.  Неожиданно выяснилось, что инфляция может достичь целевых уровней, а розничные продажи увеличились вместо ожидаемого снижения. Все выглядит настолько хорошо, что вызывает сомнения в корректности данных. Ждем коррекции в декабре.

Народный банк Китая еще раз доказал что Восток - дело опасное,  а действовать без предупреждения – его любимая тактика. Последнее снижение ставки было 2 года назад на 40 б/п и этот факт тоже сильно встряхнул рынки. На этот раз к решению привело резкое повышение курса юаня против иены на фоне вялой динамики китайских показателей (в частности - CPI и PPI). Стоит ожидать такой же цепной реакции в странах Юго-Восточной Азии - Южная Корея, Индонезия,  а Индия базовые ставки уже понизила на фоне снижения ценового индекса WPI. Считается, что подобные действия приведут только к временному росту сырьевых валют, так как НБК оценил свои действия как «нейтральную операцию» и они не означают смену общего курса монетарной политики.

Маркетмейкеры снова построили долларовый капкан - развели европейские и сырьевые валюты в разные стороны. В целом ждем коррекции, которая затянется до декабрьского NFP, поэтому торгуем осторожно и строго по технике.

Евро на данный момент имеет явный перебор коротких позиций. Пара уже достигла уровней падения, прогнозируемых аналитиками на конец года. Общем на неделю – прогноз нейтральный, в среднесроке  – рекомендуется продавать на росте, так как необходима краткосрочная техническая коррекция за счет фиксации прибыли. Если в понедельник не восстановится на 38-50% от падения пятницы – будет следующая волна продаж.

USD/JPY: прогноз на падение не меняется. Пара продолжает идти вверх копируя динамику  индекса Nikkei. Фундаментальный фон прояснился, налог на продажу пока не меняется, готовимся к выборам. Общее количество позиций вверх растет, волатильность краткосрочных опционов увеличивается. Следим за предстоящим отчетом по индексу потребительских цен.

AUD/USD: утро открылось небольшим свингом, но в целом продолжает находиться под прессом Китая и сырьевых цен. Прогноз в среднесроке – медвежий, пока цены на железорудное сырье идут вниз. Спекулятивный пятничный бросок пока не скомпенсирован.

Всем – профитов и правильных решений! Источник: Dewinforex