CFD на товары - первое знакомство с сырьевым рынком - DewinForex.com: Forex (Форекс) портал для трейдеров

Многие трейдеры начинают свою карьеру с рынка FOREX, даже не подозревая о том, что через давно известные дилинговые центры можно работать с CFD на товары, ценовая динамика которых лучше подчиняется классическим законам спроса и предложения.

В общем случае под CFD понимается финансовый дериватив, при покупке/продаже которого стороны делают ставку на рост или снижение стоимости базового актива, после чего производят взаиморасчёт, т.е. участник рынка, сделавший верный прогноз, получает доход, его контрагент фиксирует убыток, а брокер или дилинговый центр взимает комиссию за то, что предоставил возможность заключить сделку.

Таким образом, «контракты на разницу цен» по своей экономической сути ничем не отличаются от стандартизированных расчётных фьючерсов, при продаже/покупке которых не происходит поставки реального физического актива, только в отличие от срочного контракта, минимальный объём которого зачастую является неподъёмным для начинающего спекулянта, CFD на товары позволяют работать на небольших счетах.

СFD на товары сельскохозяйственного назначения

Вопреки стереотипам, согласно которым самым популярным спекулятивным активом является сырая нефть, трейдеры гораздо чаще показывают положительные результаты при торговле агросырьём, поскольку динамика подобных товаров имеет ярко выраженную сезонность и зависит от метеорологических условий, в частности, самыми предсказуемыми товарами являются зерновые и бобовые – пшеница, кукуруза, овёс и соевые бобы (а также их производные).

Учитывая тот факт, что CFD берут за основу котировки одноимённых фьючерсов, обращающихся на площадке CBOT, в терминалах форекс-дилеров они представлены под соответствующими тикерами: мягкая пшеница – ZW, кукуруза – ZC, овёс – ZO, бобы – ZS.

По сравнению с форекс-парами, CFD на товары анализировать значительно проще, в частности, для составления прогнозов мы рекомендуем придерживаться простой инструкции, на первом этапе которой необходимо выявить сезонную составляющую.

Как правило, подобные расчёты сводятся к простому усреднению цен выбранного актива за разные годы, например, если нам необходимо оценить сезонный 5-летний майский тренд, каждый элемент искомого ряда динамики будет рассчитываться по следующей формуле.

В результате простейших вычислений (которые, в свою очередь, могут быть автоматизированы при помощи специальных индикаторов) мы получим искомые сезонные тенденции, позволяющие оперативно оценивать предпочтительное направление для сделок, а именно:

Если усреднённые цены на протяжении обозначенного интервала растут – актив только покупаем;
Если синтетический показатель снижается – продаём контракты.

Преимущество подобных оценок по сравнению с анализом каждого фактора в отдельности (например, исследование настроений участников рынка во время посевной кампании) заключается в том, что они позволяют отбросить все несущественные события, т.е. на графике сразу видна динамика спроса на товар по временам года и конкретным месяцам.

Тем не менее, если возникает потребность в уточнении «границ» сезонов, можно воспользоваться картами, предоставленными специализированными ресурсами, например, geoglam-crop-monitor.org. Специалисты данного проекта специализируются на кукурузе, рисе, пшенице и соевых бобах.

На втором этапе анализа следует оценить текущий баланс спроса и предложения, при этом, здесь речь идёт именно о реальной ситуации на рынке, а не биржевых объёмах. Чтобы выводы получились объективными, потребуется сравнить прогнозы по мировому урожаю, потреблению сырья, а также входящих и конечных запасах на текущий сезон.

По зерновым данную информацию можно получить сразу из нескольких источников, первый (и самый объективный) из которых – это отчёт WASDE от Минсельхоза США (оценка мирового спроса и поставок). Он публикуется раз в месяц на официальном сайте министерства.

Трактовать показатели, представленные в отчёте, можно по-разному, но в процессе анализа CFD на товары достаточно придерживаться простого принципа: если по итогам сезона специалисты ожидают увеличения запасов – вероятно снижение цен, но если остатки зерна должны сократиться – возможен рост котировок.

Второй источник информации – это отчёт Продовольственной и Сельскохозяйственной организации ООН, который также выходит раз в месяц и охватывает информацию по всем странам и регионам. Следует отметить, что в этом случае российским пользователям повезло больше, поскольку на сайте FAO можно скачать русскоязычный отчёт.

Использовать полученную информацию следует в качестве ещё одного фильтра, например, если сезонность указывает на покупку пшеницы, но всё идёт к тому, что по итогам сезона запасы на фермах и складах увеличатся – от длинных позиций разумно отказаться, или, по меньшей мере, придётся снизить риски (уменьшить объём сделки).

Приступая к третьему этапу анализа CFD на товары агросектора, необходимо изучить текущие погодные условия. Пожалуй, для новичков это самая сложная стадия исследований, так как здесь потребуются базовые знания в области сельского хозяйства. Дело в том, что культуры по-разному «реагируют» на колебания влажности и температуры, например, продолжительные майские и июньские дожди негативно сказываются на состоянии пшеницы, но для соевых бобов подобная погода не столь критична.

Чтобы иметь хотя бы ориентировочное представление о ситуации на полях в США, мы рекомендуем следить за оценками Минсельхоза о состоянии посевов. Они публикуются в отдельном отчёте Национальной Службы Сельхостатистики, который называется «Crop Progress».

На страницах данного отчёта оценки состояния посевов разбиты по нескольким категориям: Very poor – очень плохое; Poor – плохое; Fair – нормальное; Good – хорошее; Excellent – превосходное. В зависимости от того, какие процентные категории преобладают, можно сделать вывод о влиянии текущих метеорологических условий на конкретный злак.

На четвёртой стадии анализа целесообразно построить базовую техническую разметку, поскольку CFD на товары весьма неплохо отрабатывают уровни, а скользящие средние достаточно точно показывают преобладающую тенденцию. Как правило, конкретные точки входа идентифицируются именно по «технике».

Отдельное внимание следует обратить на новостной фон, так как, в отличие от информационного потока по FOREX, сведения о важных событиях, таких как ограничение на импорт/экспорт, повышение пошлин и т.д., могут оказать существенное влияние на настроения участников рынка сельхозпродукции.

CFD на товары «мягкой» категории

Не меньшей популярностью среди трейдеров пользуются так называемые «мягкие товары» - какао, кофе, сахар, хлопок, древесина и апельсиновый сок. Об этом говорит простой факт - сегодня подобными CFD можно торговать во многих крупных и известных дилинговых центрах, в частности, одноимённые активы встречаются в Grand Capital, Amarkets, Fibo Group и HY Markets.

В отличие от зерновых, по которым Минсельхоз США предоставляет развёрнутые отчёты, перечисленные товары анализировать немного сложнее, поэтому кратко «пробежимся» по каждому из упомянутых инструментов и рассмотрим их основные особенности.

Какао-бобы – это один из самых популярных продовольственных биржевых товаров, фьючерсы на который обращаются на площадках в Нью-Йорке (подразделение ICE) и Лондоне. В дилинговых центрах чаще всего представлены CFD, за основу которых взяты котировки в долларах США (за тонну).

Как и все прочие CFD на товары, данные контракты следует анализировать в контексте сезонности, поскольку будущий урожай какао очень сильно зависит от того, в каких погодных условиях формировались «завязи» на деревьях, а также проводилась сушка бобов.

Дело в том, что основными поставщиками какао-бобов являются африканские страны - Кот-д'Ивуар и Гана, которые часто сталкиваются с неблагоприятными климатическими явлениями – засухой и сезонным ветром (Харматтан) со стороны Сахары.

Кроме этого, за счёт слаборазвитой инфраструктуры в Западной Африке, поставки бобов в порты часто задерживаются в связи с ливнями, превращающими дороги в жидкую грязь. Таким образом, в зависимости от того, на какой стадии сезона наблюдалась погодная аномалия, зависят настроения трейдеров и институциональных игроков.

Что касается источников информации по объёмам спроса и предложения на физическом рынке, то здесь мы рекомендуем обращать внимание на квартальные отчёты Азиатской и Европейской Ассоциаций Какао (CAA и ECA), на страницах которых представлена статистика переработки бобов.

CFD на товары также нельзя рассматривать без акцента на кофе – это ещё один популярный и любимый многими трейдерами продукт. По статистике, основной объём производства кофейных зёрен (арабики и робусты) приходится на Латинскую Америку (Бразилия, Колумбия) и Юго-Восточную Азию (Индонезия, Вьетнам), поэтому цены соответствующих биржевых контрактов существенно зависят от погоды в перечисленных странах.

Если оценивать сезонные факторы, то при анализе тенденций на кофейном рынке пристальное внимание следует уделить двум основным участкам: 1. с декабря по февраль (включительно); 2. с марта до середины июля (если точнее – до третьей декады месяца).

На протяжении первого интервала кофейные цены пользуются поддержкой, поскольку в это время созревает урожай в Бразилии (и ряде других латиноамериканских стран), т.е. участники рынка находятся в напряжении, а объём предложения зёрен на мировом рынке сокращается.

На данном этапе значительное влияние на цены оказывают различные форс-мажоры, которые могут повредить растениям, например, заморозки в высокогорных областях, сильная засуха в период цветения и роста плодов или распространение вредителей. Учитывая тот факт, что за сезон хотя бы один из перечисленных факторов даёт о себе знать, как и в случае с остальными CFD на товары, при анализе ситуации рекомендуется пристально следить за новостями и погодой.

Следующий важный товар, доступный для торговли во многих ДЦ – это хлопок. В отличие от перечисленных выше активов, он используется преимущественно в лёгкой промышленности, а не пищевой отрасли, хотя хлопковое масло является достаточно популярным в Азии.

В данном случае тренд зависит преимущественно от стадии сельхозработ в Индии, тропический климат которой, вопреки распространённым заблуждениям, имеет ярко выраженную сезонность за счёт муссонных дождей. В целом, хлопок получает сильную поддержку с конца ноября и до первых мартовских дней.

Не менее интересными CFD на товары являются апельсиновый сок (замороженный концентрат) и пиломатериалы, хотя трейдеры торгуют ими редко. Дело в том, что подобные рынки считаются «тонкими», т.е. ликвидность относительно низкая, поэтому на них сложно работать внутри дня, а скальпировать вообще невозможно.

Тем не менее, для среднесрочников и долгосрочников данные контракты предоставляют широкие возможности, так как низколиквидные товары очень чутко реагируют на новости реального сектора, в частности, апельсиновый сок стремительно дорожает после публикации негативных прогнозов по урожаю апельсинов во Флориде.

Подобную информацию регулярно публикует Минсельхоз США и департамент цитрусовых Флориды, поэтому дефицита в новостях нет, напротив, зная дату публикации очередного отчёта, можно вовремя заключить выгодную сделку на покупку/продажу концентрата.

Кроме этого, не следует списывать со счетов и сезонные факторы, поскольку рынок апельсинового сока зависит от стадии сельскохозяйственного цикла на плантациях во Флориде и Калифорнии, а также динамики спроса и предложения. Например, в преддверии рождественских праздников и в начале учебного года сок зачастую дорожает, так как в первом случае увеличиваются продажи в магазинах и ресторанах, а во втором школы и университеты заключают контракты на поставку напитков для обедов.

С CFD на товары строительного назначения действует аналогичный принцип, так как предложение древесины значительно увеличивается в начале весны (лесозаготовительные компании запускают простаивающие мощности). Кроме этого, цены пиломатериалов зависят от тенденций в реальной экономике – чем больше разрешений на строительство получают компании, тем выше спрос на древесину, а это значит, что и производные финансовые инструменты начинают расти в цене.

CFD на товары горнодобывающей отрасли

Только что нами были рассмотрены активы с ярко выраженной сезонностью, как можно заметить, это преимущественно сельскохозяйственное сырьё, объём предложения которого зависит от стадии полевых работ. Тем не менее, сама природа предоставляет трейдерам шанс зарабатывать не только на агрокомплексе, но и на полезных ископаемых, среди которых особой популярностью пользуются металлы.

CFD на товары, извлекаемые из земных недр, представлены в нескольких крупных ДЦ, в частности, широкая линейка открыта в Amarkets – здесь можно торговать не только золотом и серебром, но и несколькими промышленными металлами – алюминием, цинком, медью, никелем и платиной.

Главное отличие металлов от сельскохозяйственного сырья заключается в том, что их цены зависят преимущественно от баланса спроса и предложения в реальном секторе (в строительстве, машиностроении, металлургии, приборостроении и т.д.), а не сезонных факторов.

Разумеется, на рынке металлов сезонность также даёт о себе знать, но она объясняется не стадией конкретных работ на шахтах или заводах, а экономическими циклами и погодой на основных торговых морских путях. В качестве примера можно привести ситуацию с поставками руд из Австралии, которые могут быть нарушены и заморожены сильными тайфунами и ураганами в акваториях Тихого или Индийского Океанов.

Аналогичные помехи регулярно возникают и у чилийских экспортёров, поскольку Чили (крупнейший поставщик меди) на востоке отрезана от соседей Андами и всё сообщение страны с контрагентами осуществляется по средствам морских торговых путей.

К сожалению, новостные порталы публикуют информацию о надвигающихся ураганах слишком поздно, а в русскоязычном сегменте Интернета подобные сообщения могут быть вообще проигнорированы, вследствие чего частный трейдер существенно проигрывает крупным операторам рынка в скорости принятия решений, т.е. вынужден либо покупать CFD на металлы слишком дорого, либо вообще не понимает, что происходит на рынке. Избежать подобных проблем помогает ресурс hisz.rsoe.hu.

На данной карте в режиме реального времени отслеживается информация по всем катаклизмам, в том числе и ураганам, которые мешают транспортировать металлические руды. И раз речь зашла по стихийные бедствия, не лишним будет напомнить о том, что цены апельсинового сока также зависят от ураганов, так как плантации во Флориде уязвимы перед тропическими штормами.

Что касается прочей информации, которую следует принимать во внимание перед покупкой/продажей CFD на товары горного сектора, то здесь можно дать только один совет – следите за макроэкономической статистикой, особенно по США и Китаю, так как спрос на металлы зависит от текущего положения дел в реальной экономике, в частности, рыночные игроки достаточно остро реагируют на отчёты по:

объёму промышленного производства;
темпам ВВП;
количеству проданных автомобилей;
динамике строительного сектора.

Кстати говоря, даже цены меди, которая у многих спекулянтов ассоциируется именно с электротехнической промышленностью (производством электронных приборов и бытовой техники), существенно зависят от тенденций в строительстве (за счёт проводки и сантехники).

Заключение и выводы

В общем и целом, CFD на товары получаются значительно выгоднее, чем валютные пары, так как обладают несколькими важными преимуществами. Во-первых, их гораздо проще анализировать с точки зрения фундаментального анализа, поскольку в этом случае многое зависит от спроса и предложения на реальном рынке. С валютой всё гораздо сложнее - на её курс влияет политика Центробанка.

Во-вторых, котировки контрактов на разницу дублируют цены фьючерсов, которые, в свою очередь, номинированы в долларах США. Данное обстоятельство значительно упрощает алгоритм принятия решений, так как привязка к USD позволяет сравнивать реальную картину на разных активах. На валютном рынке, особенно при торговле «кроссами», приходится изрядно потрудиться, чтобы выявить и отсеять различные «шумовые» факторы.

В-третьих, CFD на товары имеют ярко выраженную сезонность, которая значительно упрощает процесс поиска точек входа в сделку. Справедливости ради следует заметить, что и на валютных парах подобные тенденции отрабатываются неплохо, но в случае с товарами сделанные выводы часто согласуются с результатом фундаментального анализа.

В-четвёртых, зарубежные информационные ресурсы предоставляют всестороннюю поддержку трейдерам и инвесторам, торгующим товарными активами, в частности, на просторах Мировой Паутины можно встретить множество сайтов, на страницах которых в бесплатном доступе находится аналитика.

Кроме этого, значительную помощь оказывают профильные блоги и форумы, на которых люди, работающие в реальном секторе, рассказывают о последних тенденциях и событиях, в частности, особенно полезны в этом плане сообщества фермеров, поскольку в них можно узнать о надвигающихся проблемах задолго до того, как Минсельхоз США сообщит об ухудшении качества посевов в официальном отчёте.

Что касается недостатков CFD на товары, то в классическом понимании они отсутствуют, единственное, что можно считать негативным фактором, так это относительно высокий порог входа в сделку (стоимость одного тика в данном случае выше, чем на FOREX). Источник: Dewinforex

Социальные кнопки для Joomla