Эффективное управление капиталом: движемся медленно, уверенно, прибыльно

Подробности
Категория: Основы форекс
Просмотров: 12003

Задача трейдера - в каждой сделке найти оптимальный баланс между допустимым риском и возможной прибылью. Продолжим разговор об управлении капиталом и рассмотрим наиболее популярные методы: агрессивные, нацеленные на получение максимальной прибыли, но - с высоким риском.

Метод наращивания позиций (пирамидинг)

Метод заключается в постепенном добавлении объема к прибыльной позиции, чтобы выжать из сильного движения max-ную прибыль, не увеличивая риск до критических значений. Также пирамидинг может применяться для быстрой компенсации (усреднения) открытой убыточной позиции.

Сначала приведем пример обычного управления прибыльной позицией - открывается один стандартный ордер со стоп-лоссом (например, 0,1 лот и стоп 50 пунктов). Стоп подтягиваем трейлингом, но общий рабочий объем не меняется.

В результате, даже удерживая позицию до полного разворота рынка, получаем прибыль в 195 долл.

Теперь попробуем применить пирамидинг - допускается консервативный и агрессивный подход.

Консервативный метод – минимальный риск и средняя прибыль

По мере перемещения цены в прибыльном направлении, кроме основного ордера, будем открывать дополнительные позиции таким же объемом. Примерно так:

На схеме показаны моменты открытия дополнительных позиций и методика перемещения стопов по ним - на точки открытия предыдущих ордеров. То есть, когда цена достигает уровня для открытия второй позиции размером в 0,1 лот, то стоп по всем позициям перемещается на уровень открытия первого ордера - тем самым общий риск сохраняется в объеме 50 пунктов, но прибыль приносит уже двойной объем. Промежуточный итог дает 1-ю позицию в безубытке, а вторая работает с риском в 50 долларов.

По такой же схеме работаем с третьей позицией, которая выводит трейдера уже в общий безубыток. Стопы по всем позициям устанавливаются на уровень 3-й позиции. В процессе движения была открыта еще одна сделка и снова все стопы консолидируются на одном уровне. В конце серии сделок все они закрываются по одной цене. Общий результат в данном примере оказался значительно лучше обычного подхода к управлению капиталом - 480 долл.

Резюме: очень сбалансированный метод управления позициями. Промежуточный подсчет прибыли дает возможность отследить момент безубытка, вовремя фиксировать прибыль и страховать ее от резкого разворота цены. Чтобы улучшить результат, нужно правильно подобрать стопы, чтобы не допускать промежуточных убытков.

Агрессивный метод - максимальная прибыль и максимальный риск

Рассмотрим на том же примере: начальный объем - 0,1 лот, но каждую следующую сделку открываем с удвоенным объемом.

 Со стопами обращаемся по схеме, описанной в предыдущем примере. Вторую сделку открываем объемом 0,2 лота, следующую – 0,4 лота, последнюю - 0,8 лота. По мере роста объема уровень риска также нарастает, но если общее направление сделки выбрано правильно, то на этот фактор внимания не обращаем. В итоге все 4 позиции общим объемом 1,5 лота закрываем с прибылью. Результат весьма значительный - 1225 долл.

Резюме: в результате постепенного увеличения нагрузки в каждой сделке удается существенно снижать общий риск (в данном примере - почти в 4 раза), что делает такой метод управления капиталом очень выгодным для долгосрочных позиций.

 

Усреднение убытков - расчет на быстрый возврат

Усреднением считаются дополнительные позиций к уже открытым убыточным, чтобы в результате разворота в прибыльном направлении максимально быстро компенсировать убытки. Например, если имеется убыточная позиция в 0,1 лот и 60 пунктов убытка по ней, но трейдер ожидает быстрого разворота, то открытие дополнительной позиции таким же лотом скомпенсирует имеющийся убыток уже за 30 пунктов, а в 0,2 лота – всего за 15.

Резюме: Пирамидинг как метод управления капиталом имеет смысл применять только в трендовых стратегиях, как минимум, среднесрочных, с высоким положительным матожиданием. Во флете (даже широком) - не рекомендуется. Торговля без стопов не допускается и после открытия дополнительных ордеров стопы обязательно подтягиваются за ценой. Агрессивный метод и усреднение используются только при наличии опыта.

Про советник, реализующий эффективный пирамидинг - здесь http://dewinforex.com/ru/torgovye-sovetniki/sovetnik-pyramid-sekret-effektivnogo-piramidinga.html.

Мартингейл - знаменитый родственник

Сегодня метод, пришедший на финансовый рынок из мира азартных игр, не ругает только ленивый. Но, возможно, в нем есть некая скрытая польза, просто нужно уметь пользоваться?

Управление капиталом состоит в увеличении торгового (игрового) объема после каждой убыточной сделки, то есть в случае выигрыша (профита) убыток полностью компенсируется. В случае получения прибыли объем остается прежним. Цель - получить конечную прибыль любой ценой.

 

Обычный мартингейл

Любой мартингейл имеет отрицательное математическое ожидание. Опасность представляет последовательность неудачных сделок, которая будет требовать постоянного увеличения объема следующей сделки для покрытия убытков.

В трейдинге потери увеличиваются за счет комиссий на постоянно растущий лот, а потому капитал «уходит» даже быстрее, чем при аналогичных ставках в казино. При работе с данным методом необходимо соблюдать строгую дисциплину, поэтому обычно его дополняют правилом вовремя выходить из сделки, например, после трех убыточных сделок фиксирутся убыток и дальше подобные «игры» прекращаются. Но даже в этом случае, для трейдинга обычный мартингейл категорически не рекомендуется.

«Мягкий» мартингейл

Вариант, при котором убытки компенсируются частично, то есть размер следующей за проигрышем сделки увеличивается не на 100%, а скажем на 20-40%. Обычно такая схема закладывается в торговые советники, в расчете на будущую прибыльную серию, которая при использовании того же пирамидинга (см.выше) на прибыльном движении позволит быстро выйти из просадки. Также используется правило ограничения серии убыточных сделок.

Мартингейл с прогрессией

Подразумевается постепенное наращивание объема позиции по методу прогрессии, но без увеличения убыточных позиций. Если сделка прибыльная, объем не меняется. Серия прекращается, когда достигается хотя бы 1 лот прибыли. Не забываем: чем больше капитала работает в текущей сделке, тем выше риск на следующую.

Исходные данные: первая сделка - 1 лот; прогрессию выбираем 1,1,2,3,4. После убыточной сделки следующая определяется сложением объема первой и последней.

Объем следующей сделки после убытка определяют как сумму объема первой и последней сделки. В данном примере последняя убыточная сделка была открыта с объемом 4 лота. Если и она дает убыток, то для расчета объема следующей складываем значения объема первой и последней сделки 5(1+4). После чего, в случае еще одного убытка, данная серия прекращается. При получении прибыли лот уменьшаем постепенно, исключая из ряда первое и последнее значение. Серия заканчивается, когда количество прибыльных лотов, превысит количество убыточных.

Есть еще один, более сложный вариант управления капиталом - мартингейл с подразделением ряда прогрессии, но цель этих методов только одна - снизить риск в следующей сделке и уменьшить темп роста нагрузки на депозит. В приведенном примере серия была закрыта в плюс при max-ной нагрузке в 5 лотов, а при обычном мартингейле к этому шагу расчетная нагрузка должна была быть 32 лота. На первый взгляд методы сложны для понимания, но они легко программируются, а потому используются в большинстве торговых роботов.

Резюме: Если по статистике стратегия имеет превышение прибыльных сделок над убыточными хотя бы 60:40, то торговля по данному методу имеет высокую вероятность общего выигрыша. Например, если средняя прибыль по стратегии составляет $100, а средний убыток – $40, то прибыльных сделок должно быть в 2,5 раза больше. Чем длиннее серия сделок, тем надежнее данная система работает.

Для оценки торговой стратегии существуют статистические показатели оценки риска (http://dewinforex.com/ru/torgovye-strategii/pokazateli-effektivnosti-torgovoi-strategii-ili-kak-otcenit-shansy-na-pribyl.html).

Метод мартингейла далеко не каждому подходит психологически, и, наверно, именно это спасает многие депозиты от быстрого слива. Даже если вы готовы использовать его в тех случаях, когда уверены в своих расчетах, старайтесь максимально снижать риски, например, не стоит дожидаться окончания серии сделок с мартином, если вы уже компенсировали себе 60-70% убытка. Рынок не в курсе ваших расчетов и всегда лучше переждать серию неудач, чем продолжать терять.

 

Методы оптимальной и безопасной доли

Сначала кратко напомним о методе расчета объема позиций, предложенном Ларри Вильямсом - методе фиксированной фракции. На каждую сделку устанавливается определенный процент риска на каждую сделку, например, 2%. Это один из вариантов антимартингейла, то есть при росте депозита этот допустимый риск увеличивается, в торговлю включаются большие объемы, что дает шанс на большую прибыль.

Резюме: метод часто применяется в управлении большими суммами, например, на ПАММ-счетах, но имеет существенный недостаток – эффект ассиметричного рычага. Чтобы вернуть, скажем, убыток в 5% нужно заработать 5,3% прибыли, при убытке в 20% - уже 25%, а при потере половины депозита для восстановления нужно дать 100% прибыли. Поэтому при серии убыточных сделок в какой-то момент работу по данному методу управления капиталом нужно остановить.

Метод оптимальной доли

Методика предложена Ральфом Винсом, экспертом в сфере риск-менеджмента. Этот механизм позволяет при некотором проценте риска зафиксировать max прибыли. Подразумевается, что, согласно теории вероятности, кривая прибыли должна иметь форму нормального распределения.

Как видно из графика, слева и справа от максимума есть точки с одинаковой прибылью, но разными рисками, то есть при определенных условиях есть шанс снизить давление на депозит и получить такой же результат.

К сожалению, эту оптимальную долю (f) для текущей ситуации нельзя определить в процессе реальной торговли - только рассчитать по истории. Для малых таймфремов оптимальное значение - 25%, для большего - 20%, на практике - уменьшаем риск и смотрим на результат. Если ваши действия неудачны, то будет меньшая прибыль, но снизится риск, в лучшем случае – при меньшем риске можно получить такую же прибыль или больше.

Резюме: торговля по условиям оптимального f очень тяжела эмоционально. Если допускаете риск больше оптимального значения, то ставите счет под сильную угрозу разоренияи очень легко упустить момент, когда останавливаться поздно. Если риск намного меньше оптимального f, то, хотя риск будет снижаться в арифметической прогрессии, прибыль будет уменьшаться гораздо быстрее, что делает торговлю невыгодной. Такое управление капиталом рекомендуется только для крупных депозитов и опытных трейдеров.

Метод безопасной доли

Вариант оптимизации метода, описанного выше. Расчет базируется на значении максимальной просадки, которую готов допустить трейдер (например, 25%) и от нее рассчитывается max-ный риск на одну сделку. Значение безопасной f всегда ниже, чем рассчитанное по методу оптимальной доли, то есть при этом снижаются не только риски, но и темп набора прибыли.

И в качестве заключения…

На рынке всегда будут трейдеры, которые сильно рискуют и за счет этого получают большую прибыль. Один такой игрок как раз и забирает деньги сотни тех трейдеров, которые при такой торговле проиграют. ( первая часть материала по управлению капиталом здесьhttp://dewinforex.com/ru/osnovy-foreks/effektivnoe-upravlenie-kapitalom-kontroliruem-sobstvennyi-bank.html, а про способы диверсификации можно почитать  http://dewinforex.com/ru/osnovy-foreks/effektivnoe-upravlenie-kapitalom-diversifikatciia-riska-na-foreks.html).Разумный манименджмент необходим тем, кто хочет всегда оставаться в рынке, поэтому к выбору метода управления капиталом рекомендуется подходить основательно, чтобы денежку и сохранить, и приумножить. Источник: Dewinforex

Share:
Социальные кнопки для Joomla
Популярное: