Лучи Элдера: ставим рынку диагноз

Подробности
Категория: Торговые стратегии
Просмотров: 6448

В современном мире многие приёмы биржевой торговли постоянно меняются и корректируются, и лишь немногие стратегии удостаиваются права называться классикой. Лучи Элдера – как раз одна из таких систем, правила которой работают на всех рынках.

Из названия данного подхода уже становится очевидно, что он назван в честь своего автора – Александра Элдера, известного психолога, трейдера и преподавателя, которого можно считать одним из основателей современного технического анализа, поэтому, прежде чем описывать правила заключения сделок, остановимся на биографии Алекса.

По сравнению со своими современниками, известными на российском рынке, Александр начал карьеру трейдера раньше всех, так как после окончания медицинского университета в г. Тарту (бывшая Эстонская ССР, ныне Республика Эстония) он устроился врачом на торговое судно и при первой же возможности попросил политическое убежище в США.

Данное решение будущий трейдер принял после захода в порт Абиджан, поскольку в Кот-д’Ивуар находилось посольство США. Спустя некоторое время Александр был доставлен в Штаты, где после решения всех организационных вопросов начал проходить стажировку в клиниках.

После завершения стажировки Элдер закончил психоаналитический институт и открыл частную практику – с этого момента Алекс стал называть себя доктором. Параллельно с работой по основной специальности герой сегодняшней темы начал спекулировать акциями на американском фондовом рынке. Данный выбор в последствии и стал решающим.

В настоящее время доктор Элдер руководит собственной компанией (специалисты которой занимаются разработкой «технических» решений для трейдеров), проводит обучающие семинары и лекции, а также регулярно даёт интервью для известных в США ТВ-каналов. Таким образом, это один из немногих преподавателей, имя которого широко известно не только в СНГ, но и в США.

Что такое Лучи Элдера

За всю свою карьеру Александр создал достаточно много технических индикаторов и торговых стратегий, поэтому «лучи» нельзя назвать его основной разработкой, это, скорее, «побочный продукт» оптимизации других инструментов и подходов к анализу рыночной цены. Тем не менее, данная методика оказалась весьма эффективной, поэтому в своих книгах и статьях Алекс уделил ей пристальное внимание.

Первое упоминание про Лучи Элдера датируется 1989 годом, т.е. трейдеры пользуются этой системой уже 27 лет, что является весьма солидным возрастом для индикаторной торговой стратегии, поскольку многие технические методы перестают работать буквально через несколько лет после разработки и первичной оптимизации.

Вероятно, подобная стрессоустойчивость связана с тем, что Алекс рекомендует использовать «лучи» на дневном таймфрейме, который неплохо фильтрует рыночный шум и является универсальным для всех рынков, т.е. динамика цены D1 практически идентична как на фондовой бирже, так и на Форекс.


На графике выше представлен шаблон стратегии. Как можно заметить, никаких лучей (в классическом их понимании) здесь нет и в помине. Дело в том, что под этим термином доктор Элдер понимает подход, аналогичный рентгену, т.е. его система словно «просвечивает» рынок.

Даже в книгах Алекс время от времени так и называет свою методику «биржевой рентген», поэтому, когда на просторах сети или в видео-уроках упоминается данный термин, следует иметь в виду, что речь идёт именно про Лучи Элдера, а не какой-то новый подход.

Индикаторы рентгена Элдера

В рамках системы, предложенной Элдером, сигналы формируются тремя индикаторами – экспоненциальной скользящей средней, Bulls Power и Bears Power, поэтому, прежде чем переходить к описанию точек входа, рассмотрим каждый из перечисленных модулей подробнее.

Экспоненциальная скользящая средняя (сокращённо EMA) на графике представлена красной линией и выполняет несколько функций, в частности, с её помощью проводится первичная оценка тенденции, а также фильтруются ложные сигналы на покупку и продажу актива.

Bulls Power – это специальный индикатор, разработанный Алексом, который рассчитывается путём вычитания из High свечи величины EMA. Лучи Элдера предполагают, что период скользящей средней в данном случае должен быть равен 13, поэтому менять его не рекомендуется.

Из названия индикатора уже становится понятно, что он предназначен для оценки силы быков, в частности, чем выше закрываются значения баров гистограммы, тем агрессивнее ведут себя покупатели. В дальнейшем мы ещё не раз вернёмся к этому интересному алгоритму.

Лучи Элдера также оснащены индикатором Bears Power – гистограммой, аналогичной Bulls Power, при расчёте которой принимаются во внимание не максимальные цены дня, а Low свечей. Как не трудно догадаться, с её помощью можно оценить локальную силу медведей, а именно, чем ниже формируются её значения, тем агрессивнее настроены продавцы.

Чтобы разметка индикаторов лучше воспринималась, мы рекомендуем присваивать гистограммам разные цвета, например, Bulls Power разумно присвоить зелёный оттенок, а Bears Power следует окрашивать в красный или коралловый цвет. В этом случае удастся избежать путаницы.

Кстати говоря, выше мы уже отмечали, что периоды расчёта индикаторов Элдера должны быть равны 13 свечам, но данное правило не распространяется на обычную EMA, значение которой определяется за 21 день. Сложно сказать, почему Алекс решил учитывать разную глубину истории в перечисленных формулах, но практика показывает, что рекомендованные значения подходят для работы весьма неплохо.

Вероятно, автор руководствовался простейшим допущением, согласно которому скользящая средняя оценивает долгосрочную тенденцию, а осцилляторы помогают оперативно учитывать перемены в настроениях рыночных игроков, отсюда и разница в периодах расчёта.

Используем Лучи Элдера на практике

Как и все остальные технические системы, методика, предложенная доктором Элдером, является универсальной, т.е. она работает на всех активах и генерирует двусторонние сигналы по одинаковой схеме, в частности, чтобы открыть сделку на покупку, потребуется дождаться соблюдения следующих условий:

  • Сигнальная свеча закрылась выше экспоненциальной скользящей средней, т.е. цена открытия (Open) следующего бара находится выше EMA (это стандартный фильтр при работе с MA, поскольку пока не истечёт время формирования бара, разметка может перерисоваться);
  • Текущее значение индикатора Bulls Power находится стабильно выше нуля – это значит, что на младшем таймфрейме покупатели одержали верх, поэтому работать следует исключительно в long;
  • Гистограмма Bears Power расположена ниже нуля, но её значения постепенно увеличиваются – весьма интересный сигнал, который, с одной стороны, указывает на формирование down-коррекции (удачное время для покупок по тренду), и в тоже время свидетельствует о том, что продавцы теряют силу.

Критерии для открытия коротких позиций в рамках данной системы диаметрально противоположны, поэтому никаких трудностей в процессе их освоения возникнуть не должно. Тем не менее, чтобы в теории не возникал пробел, просто кратко перечислим правила, без соблюдения которых набирать short не рекомендуется:

  • одна из свечей должна закрыться под EMA(13), при этом желательно, чтобы Moving Average изменила направление на нисходящее;
  • разметка индикатора Bears Power расположена в отрицательной области (продавцы одержали верх, медвежьи настроения преобладают);
  • гистограмма Bulls Power находится выше нуля, но значения баров постепенно снижаются – это значит, что на рынке сформировалась up-коррекция, но «наступление» медведей исчерпало себя.

 

Как можно заметить, Лучи Элдера используются для заключения сделок «по рынку», поэтому, во избежание недоразумений, сразу после открытия ордера необходимо установить защитный стоп-приказ. В частности, Александр советует устанавливать «стоп» за последний ценовой экстремум, т.е. в случае с покупками это будет сформированное недавно локальное дно.

Что касается тейк-профита, то здесь всё немного сложнее, так как, согласно рекомендациям Элдера, от цены открытия ордера его следует устанавливать на расстояние, равное 300 пунктам. Казалось бы, всё просто – работай по инструкции и никаких проблем, но загвоздка кроется в том, что данный критерий был оптимизирован для рынка акций в конце 80-х годов прошлого века.

Соответственно, если Лучи Элдера использовать на Форекс или CFD, волатильность которых за последние 10-20 лет существенно изменилась, подобный подход, скорее всего, не принесёт прибыли, т.е. в лучшем случае результат, полученный от серии сделок, будет колебаться около нуля.

Учитывая данное обстоятельство, можно использовать стандартные приёмы расчёта тейк-профитов, среди которых самым простым является обычное умножение стоп-лосса на фиксированный коэффициент (как правило, трейдеры используют значения 2 или 3).

Подобный подход элементарен в освоении и придётся по душе начинающим трейдерам, но у него есть один важный недостаток – в данном случае рыночная волатильность учитывается лишь косвенно по параметрам последнего экстремума, но практика показывает, что результат анализа искажается под влиянием различных шумовых факторов, среди которых наиболее сильными являются «новости».

Более точные оценки тейк-профита и стоп-лосса получаются при помощи индикатора ATR, тем более, стратегия Лучи Элдера оптимизирована для дневного таймфрейма, на котором «средний истинный диапазон» как раз показывает самые лучшие результаты.

Итак, чтобы рассчитать необходимые величины, потребуется добавить на график стандартный ATR (он доступен в навигаторе MetaTrader4), рассчитанный за 21 день. Если кто-то из читателей впервые слышит про данный индикатор, напомню – он в пунктах измеряет волатильность торгового инструмента.

Текущее значение ATR – это и есть средняя волатильность курса валютной пары (акции, сырьевого актива) за последний месяц (21 рабочий день), поэтому данную величину можно использовать для оптимизации параметров стратегии по следующей схеме:

  • Стоп-лосс устанавливается в размере одного ATR (зафиксированного в момент заключения сделки);
  • Тейк-профит рассчитывается путём умножения ATR на 3.

 

В результате у нас получится модель, которая в режиме реального времени следит за рыночной волатильностью, а это значит, что величины стоп-лоссов и тейк-профитов всегда будут скорректированы с учётом самых свежих тенденций и событий.

Лучи Элдера также позволяют закрывать позиции по обратному сигналу, например, если была открыта покупка, то после закрепления цены ниже EMA(21) ордер закрывается и заключается обратная сделка, иначе говоря, если ситуация кардинально изменилась, ждать отработки фиксированных тейков или стопов вовсе не обязательно, вместо этого лучше признать ошибку и закрыть финансовый результат вручную.

Лучи Элдера и вспомогательный инструментарий

Как можно заметить, рассмотренная система элементарна по своей сути, так как работает на базе трёх стандартных индикаторов, но, к сожалению, современный рынок гораздо коварнее, чем 20-30 лет назад, поскольку ценообразование многих активов, в том числе и акций, на которые опирался Элдер, оторвано от реальной экономики.

Отчасти, это связано с нетрадиционной денежно-кредитной политикой крупнейших Центробанков, например, введением отрицательных ставок Банком Японии и программами количественного смягчения, но самую значимую роль в данном процессе играют, пожалуй, спекулятивные стратегии крупных игроков, которые в случае необходимости могут удерживать цену на уровнях, необъяснимых с рациональной точки зрения.

Учитывая данное обстоятельство, стратегию Лучи Элдера следует совмещать с анализом горизонтальных уровней, поскольку индикаторные сигналы на покупку/продажу актива часто появляются вблизи сильных поддержек/сопротивлений, движение выше/ниже которых становится затруднительным. В качестве примера можно привести следующую ситуацию:

Здесь мы видим, как индикаторы Элдера подали весьма неплохой сигнал на покупку пары, но после непродолжительного роста цена столкнулась с сильным сопротивлением, преодолеть которое так и не удалось. Очень часто трейдеры списывают подобные отклонения на случайность и делают акцент на математическое ожидание серии сделок, но если ещё раз посмотреть на данную ситуацию, становится очевидно, что её можно было избежать, так как на котировке 1,0970 находился сильный уровень.

Таким образом, Лучи Элдера разумно дополнить ещё одним правилом, которое можно сформулировать следующим образом – если сигнал на покупку/продажу сформировался под/над сильным уровнем сопротивления/поддержки, открывать ордер разрешается только после закрепления цены над этим уровнем.

Кстати говоря, если вернуться к представленному выше примеру, можно заметить, что спустя некоторое время рынок предоставил новую возможность для покупки пары, и на этот раз обозначенный уровень был успешно пробит, вследствие чего трейдер мог получить прибыль.

Если у трейдера недостаточно опыта для самостоятельной разметки уровней, всегда можно воспользоваться сеткой Фибоначчи, пивотами и инструментами, предложенными Томасом Мюрреем. В терминале MetaTrader4 перечисленные алгоритмы встречаются как в виде стандартных графических модулей, так и в качестве пользовательских индикаторов, которые придётся скачать из «Мировой Паутины».

Лучи Элдера не менее интересны и в сочетании с объёмами, хотя в том случае придётся освоить базовые положения методики VSA. Дело в том, что стратегия, предложенная Александром, предусматривает сделки по стандартной схеме – на пробой 21-дневной скользящей средней.

Подобную тактику используют многие трейдеры, поэтому и соответствующие сигналы отрабатываются весьма неплохо. С другой стороны, время от времени настроения рыночных игроков идут в разрез с технической картиной, но результат таких расхождений обычный спекулянт замечает уже по факту, т.е. когда многообещающая сделка закрывается по стоп-лоссу.

Наблюдения показывают, что ложные «пробойные» сигналы формируются на снижающихся объёмах, т.е. когда участники торгов теряют интерес к активу, вследствие чего у рынка просто не остаётся топлива для дальнейшего движения. Парадокс, но факт, рассмотренная выше убыточная сделка (которой можно было избежать фильтром по уровням), полностью соответствует данному замечанию.

Таким образом, сделки по стратегии Элдера целесообразно открывать на растущих объёмах, т.е. моменты, когда на рынок приходят новые игроки. В принципе, здесь нет ничего нового, поскольку в данном случае работают точно такие же закономерности, какими пользуются сторонники VSA-анализа.

Кроме этого, выше мы ещё не упоминали об одной важном нюансе, но многие читатели уже наверняка заметили, что стратегия Элдера является трендовой и поэтому уязвима во флете. К сожалению, бороться с боковиком (как-то учитывать его границы и делать определённые поправки в параметрах системы) бессмысленно, поэтому повысить качество рассмотренных сигналов можно лишь старым, но проверенным способом – фильтром по старшему таймфрейму.

В своих книгах Алекс для решения этой задачи рекомендует использовать стратегию «Три Экрана», но можно поступить гораздо проще – добавить на график ещё одну скользящую среднюю с более продолжительным периодом, например, разумно использовать EMA, построенную за 60 дней.

Как нетрудно догадаться, базовые сигналы на покупку и продажу следует фильтровать по направлению новой MA, в частности, если она направлена вверх – только покупаем актив, а если её значения снижаются – открываем исключительно продажи. Подобная тактика снизит общее количество сделок, но потенциальная просадка также должна сократиться.

Краткие выводы и итоги

Для рассмотренной сегодня стратегии характерны определённые сильные стороны, в частности, она элементарна в освоении, т.е. с её помощью даже начинающие трейдеры могут освоить базовые торговые приёмы и инструменты технического анализа.

Во-вторых, за счёт торговли на дневном таймфрейме удаётся свести к минимуму количество ложных сигналов, а также максимально сократить время, которое приходится тратить на поиск точек входа и сопровождение позиций. Фактически, трейдеру достаточно один раз в сути посмотреть на Лучи Элдера, чтобы оценить текущую рыночную ситуацию.

В-третьих, метод, предложенный Александром, очень гибкий в настройке и неплохо сочетается с другими стратегиями, в частности, выше мы убедились в том, что горизонтальные уровни и объёмы помогают значительно повысить качество сделок как на покупку, так и на продажу актива.

И последнее важное преимущество рассмотренной системы заключается в её универсальности, ведь Элдер разрабатывал её для торговли акциями американских компаний, но практика показала, что аналогичный принцип работает и на всех остальных рынках.

Тем не менее, недостатки у представленной стратегии также имеются, а именно, она генерирует сигналы достаточно редко, поэтому для получения ощутимого дохода приходится отслеживать динамику сразу нескольких активов, т.е., если торговать одной валютной парой, прибыль от операций не превысит процент по банковскому депозиту.

И второй важный недуг, которым страдают Лучи Элдера, обусловлен уязвимостью перед флетами, т.е. автор системы изначально не предусмотрел необходимые фильтры, поэтому бороться с боковиками приходится самостоятельно при помощи вспомогательных инструментов. Что касается остальных недостатков данного подхода, то они не являются критичными и дают о себе знать лишь на некоторых активах. Источник: Dewinforex

Share:
Социальные кнопки для Joomla
Популярное: