Особенности торговли азиатскими валютами

Подробности
Категория: Основы форекс
Просмотров: 6344

Согласно прогнозам аналитиков, валюты стран Азии должны в ближайшие 12 месяцев снизятся до уровня 2008 года. Оказывается, вот где настоящая прибыль - так давайте ими торговать!  Пока основные восточные рынки идут в рост, у нас еще есть время понять особенности торговли азиатскими валютами.

Пока постепенно восстанавливаются цены на базовое сырье, доллар снижается, а ФРС настойчиво угрожает поднимать ставки, курс валют развивающихся стран показывает рекордный рост. За март 2016 года десять основных азиатских валют выросли более, чем на 3%. Давление юаня сказывается на развивающихся рынках Азии, но глубокая техническая коррекция неизбежна и к этому стоит подготовиться.

Основные особенности торговли азиатскими валютами:

  • слабая связь с политикой;
  • четкие экономические цели;
  • взаимная консолидация (при необходимости), которая выражается в синхронной реакции на сильные фундаментальные факторы;
  • зависимость от динамики фондового рынка (в том числе и американского);
  • постоянное давление цен на энергоресурсы и промышленное сырье.

Сегодня наиболее крупные объемы по азиатским активам торгуются в иене, китайском юане, индийской рупии, австралийском и новозеландском долларе, но прежде чем рассмотреть каждую валюту, определимся с временным регламентом.

Азиатские валюты: ключевые моменты торговых сессий

Азиатская торговая сессия (00.00…09.00 UTC; 03.00…02.00 мск)

  • На открытии Австралии и Японии официальные публикации данных могут определить для пар AUD/USD, USD/JPY, NZD/USD направление и ценовой диапазон на весь торговый день.
  • Основной объем по USD/JPY отрабатывают крупные инвесторы и экспортеры, у которых изначально имеются активы в долларе США, а также Банк Японии (возможны неожиданные интервенции).
  • На открытии и в процессе торгов биржи в Шанхае обычно выходят китайские данные, на что реагирует USD/CNH, а также пары с AUD и с JPY.

 

21.00 UTC (00.00 мск). Биржа Веллингтона открывает торговый день малыми объемами и гэпами практически по всем азиатским активам, включая фондовые индексы. Статистика по новозеландскому доллару обычно выходит в конце американской сессии или в период рыночного перерыва (то есть 20.00...21.00 UTC (23.00...24.00 мск)), когда котировки поддерживаются автоматическими торгами, поэтому на открытии биржи возможны резкие ценовые броски. Небольшие ценовые разрывы успевают закрыться до открытия биржи в Сиднее.

23.00 UTC (02.00 мск). Вход Австралии, резкий рост объема по AUD/USD, USD/CNH, NZD/USD. В 23.30 UTC (02.30 мск) – обычное время для выхода австралийской статистики, на которую, кроме основной пары, активно реагирует кросс AUD/JPY.

00.00 UTC (03.00 мск). На открытии биржи в Токио по USD/JPY успешно отрабатываются скальперские отложенные ордера в обе стороны с профитом 10-15 пунктов. Благодаря рыночной солидарности азиатские инвесторы всегда слаженно идут в одну сторону как минимум час. Это обычное время для публикации статистки по иене. В последнее время в 00.30 UTC (03.30 мск) часто выступают японские финансовые деятели, включая Куроду, комментарии и заявления которых вызывают спекулятивные броски практически по всем азиатским активам. Иногда задают тон движения по иене на ближайшие 1-2 дня.

01.00 UTC (04.00 мск). Открытие биржи в Cингапуре выводит на рынок большие объемы по юаню и рупии, динамика нарастает, за счет кросса с иеной евро обычно снижается до цены при открытии Шанхая и Гонконга.

01.30…02.30 UTC (04.30 ... 05.30 мск). Евро (также за счет кроссов) корректирует движение, сложившееся с открытия торгового дня.

02.30…06.00 UTC (05.30…9.30 мск). Азиатские фондовые игроки и крупные экспортеры обеспечивают массовые объемы по евро, юаню и иене, так как перемещают прибыль в доллар, золото и евро. Время выхода австралийских данных, заседаний РБА и выступлений финансовых лидеров. Если такие события запланированы - AUD/USD «просыпается» только за 15-30 минут до этого события.

06.00 UTC (09.00 мск). Если не было серьезных фундаментальных факторов, то на закрытии биржи в Токио иена может резко скорректировать движение до цены открытия дня.

06.00…07.00 UTC (09.00…10.00 мск). Важной особенностью торговли азиатскими валютами является биржевой «Китайский час», динамика которого определяется ситуацией на азиатских фондовых площадках. Время валютных интервенций НБК. За счет биржи в Бомбее обеспечиваются максимальные объемы по USD/INR. Китай обычно мало приобретает доллар, но даже легкого намека на то, что китайские инвесторы избавляются от доллара или золота, хватит для панического роста практически всех азиатских активов. Если Китай «скупает» доллар в валютной паре или в фондовых активах - весь торговый день будет нестабильным. Аналогично, если китайцы «скупают» евро, то спекулятивное движение верх по евро будет обеспечено до 12.00 мск.

06.00…07.00 UTC (09.00…10.00 мск). Объемы по азиатам маленькие, волатильность по евро и фунту может через кросс-пары корректировать ночное движение по иене.

Во время азиатской сессии наибольшие объемы торгуются по иене (USD/JPY, EUR/JPY - 16.5% дневного объема и 21% количества сделок), а также по юаню и индийской рупии. Если нет фундаментальных событий, то этот период закрепляет пары на текущих уровнях

Время совместной работы Азии и Европы (07.00…09.00 UTC; 10.00…12.00 мск)

В 07.00 UTC открываются первые европейские площадки (Франкфурт, Москва, Йоханнесбург) и 2 часа работают вместе с азиатскими биржами. Неактивный период по основным валютам.

Европейская сессия (07.00…16.30 UTC; 10.00…18.30 мск)

  • В период данной сессии выполняется около 25% объемов по JPY и AUD, в том числе и в составе кроссов EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/JPY, EUR/AUD.
  • Если были открыты позиции на открытии Лондона, то их обязательно нужно проконтролировать в моменты окончательного закрытия азиатских бирж.
  • До 10.00 UTC активно двигаются USD/JPY, EUR/JPY, GBP/JPY. Азиатские промышленные и портфельные инвесторы активно переводят активы из иены и юаня в доллар перед открытием Американской сессии.
  • На выходящие до открытия американской торговой сессии статистические данные по США (в том числе и NFP) наиболее активно реагируют пары USD/JPY (от 40 пунктов и более) и AUD/USD (от 30 пунктов).

07.00 UTC (10.00 мск). Открытие бирж Европы, за первый час как минимум на 30-50% корректируется ночное движение по иене и австралийцу.

08.00…11.00 UTC (11.00…13.00 мск). Закрывают торги Дубай, Катар, и Арабские Эмираты - основные нефтяные площадки, возможны спекулятивные броски по AUD и NZD.

Время совместной работы Европы и Америки (13.30…16.30 UTC; 16.30…18.30 мск)

В это время на рынке торгуются крупные объемы основных фьючерсов, добавляя волатильности сырьевым валютам. Работают агрессивные бизнес-игроки, ведутся активные операции Центробанков, публикуются фундаментальные американские данные, а также корпоративная отчетность крупных компаний

13.30 UTC (16.30 мск). На открытии американской сессии в течении первого часа возможны развороты дневного тренда по AUD, NZD, JPY(за счет кроссов).

15:30 UTC (18:30 мск). За 15-30 минут до закрытия Европы идут спекулятивные откаты по EUR/JPY, GBP/JPY, EUR/AUD в сторону дневного тренда.

Американская сессия (13.30…20.00 UTC; 16.30…23.00 мск)

  • Доллар США агрессивно укрепляется любыми способами до закрытия дня, особенно в пятницу, в том числе за счет агрессивного снятия стопов.
  • Между валютным и фондовым рынком в этот период идет активное перемещение объемов капитала, то есть выполняется конвертация EUR, JPY, CHF, GBP в доллар США, чтобы успеть вовремя разместить крупные сделки на фондовом рынке.
  • В это период проводятся крупные операции по фьючерсам на золото, индекс доллара, нефть WTI и S&P. Все это в совокупности агрессивно влияет на сырьевые AUD и NZD, а также создает основу для манипулирования активами в китайском юане, коррекция которых будет выполнена уже в следующую азиатскую сессию.

19.00…20.00 UTC (22.00…23.00 мск). Последний час работы Американской сессии, текущий тренд может корректироваться примерно на 50%. Особенности торговли азиатскими валютами сказываются в том, что традиционные сильные коррекции по S&P500 могут сильно повлиять на сырьевые активы и станут причиной небольших гэпов на открытии следующего торгового дня.

Основная азиатская валюта на мировом рынке, занимает более 18% объема всех операций на валютных и около 26% на фондовых площадках. Нужно понимать, что Банк Японии принадлежат государству только на 55%, остальные 45% акционированы крупными корпорациями и торгуются на азиатских фондовых биржах как обычный актив. Именно корпоративные интересы заставляют государство активно вмешивается в динамику фондового и валютного рынков.

Последний раз официальная интервенция Банка Японии была проведена в 2011 году после землетрясения. Валютные интервенции Центробанка сейчас используются крайне редко, так как с 2012 года используется стимулирующая программа количественно смягчения. Тем не менее, на момент статьи снижение иены до уровней 108,00 выглядит чрезвычайно опасным для иены, поэтому вероятность вмешательства центробанка очень велика. Во время интервенций диапазон волатильности – от 150 до 300 пунктов.

Базовая пара USD/JPY спекулятивно отрабатывает любые фундаментальные события в азиатском регионе (особенно - Китай и Австралия), а также США. Одна из наиболее эффективных пар для торговли на NFP, так как практически не дает спекулятивных откатов.

Курс USD/JPY зависит от экономической статистики и фундаментальных событий США, Японии, Китая, заявлений официальных лиц и финансовых структур этих стран, а также валютных интервенций японской иены и китайского юаня, монетарной политики Японии. На данный момент нервно реагирует на все шаги валютной политики юаня.

Сегодняшние особенности торговли азиатскими валютами требуют, чтобы технические прогнозы по иене учитывали множество фундаментальных факторов японской экономики, в частности, влияние отрицательных учетных ставок. Традиционно низкая процентная ставка на данный момент находится в пределах от (-0,1%) до 0.

Оптимальное время для торговли иены - европейская сессия в паре с долларом, а также (в составе кроссов) период азиатской сессии до открытия китайских фондовых бирж. На азиатской сессии именно график USD/JPY работает как опережающий индикатор для AUD/USD, AUD/JPY, NZD/USD и NZD/JPY. Иена пригодна как для трендовой, так и для внутридневной торговли, при хорошей фундаментальной подготовке на иеновых кроссах могут стабильно зарабатывать даже новички (http://dewinforex.com/ru/torgovye-strategii/kratkosrochnye-torgovye-strategii-dlia-ienovykh-krossov.html).

Высокая и стабильная ликвидность обеспечивается крупными сырьевыми контрактами, краткосрочными опционами и другими операциями хеджирования, а также регулярными обменными операциями Банка Японии.

Австралия - крупнейшая экономика тихоокеанского региона с развитой экономикой, имеющей сильную зависимость от сырьевого рынка и от внешней торговли с азиатскими партнерами (Япония, Китай, Малайзия, Индонезия, Сингапур). Текущий прогноз пары обязательно совмещается с анализом динамики на азиатских фондовых рынках и ситуации в Китае.

Валютная пара AUD/USD входит в пятерку ведущих активов по объему торгов (по оценке 2014 года - примерно 6-7% операций на Forex). Австралийский доллар пользуется популярностью за счет высокой процентной ставки и независимостью валютной политики от правительственных структур. Одной из базовых статей доходов бюджета страны является экспорт золота, поэтому динамика национальной валюты имеет высокую прямую корреляцию с фьючерсами на золото.

Относительно высокая процентная ставка (на момент написания статьи 2%) поощряет приток «дешевых» денег в отрасли экономики, несвязанные с добычей полезных ископаемых. Аусси активно используется азиатскими игроками для операций хеджирования.

На курс AUD/USD серьезно влияют следующие особенности торговли азиатскими валютами:

  • Экономическая статистика США, Японии, Австралии, Китая (учетная ставка, ВВП, инфляция, уровень безработицы, CPI, PMI, ИПЦ и др.), а также заявления и комментарии официальных лиц и финансовых лидеров этих стран.
  • Официальные валютные интервенции Национального банка Китая и Банка Японии. Любые спекулятивные действия НБК сказываются на курсе оззи максимум через 15 минут и продолжаются до полной отработки общим рынком.
  • Цены на базовое сырье (железная руда, цветные металлы, золото, нефть, с/х продукция) и азиатских фондовых индексов (Nikkei 225, TOPIX, KOSPI, SET50, Hang Seng, Composite).

Основная пара AUD/USD считается высоколиквидным активом: за счет сырьевой базы его волатильность всегда подтверждается реальными объемами. Австралийский доллар, в том числе и в составе кросс-пар AUD/JPY, AUD/NZD и EUR/AUD, активно торгуется как в ночную (до 11% общего объема азиатской сессии), так и в европейскую сессию. Реакция на свои фундаментальные события, как правило, однонаправленная, но довольно часто случаются инсайдерские утечки информации, которые вызывают спекулятивные броски до фактического выхода новостей.

Любители мультивалютной торговли могут обратить внимание на совместную работу с активами XAU/USD, USD/CAD, AUD/CAD, EUR/AUD, USDJPY. Хорошо работают все виды трендовых стратегий, так как базовая пара AUD/USD имеет стабильную волатильность в течении дня и хорошо поддается техническому анализу. Рекомендуется подготовленным новичкам.

Одна из основных сырьевых азиатских валют, входит в десятку мировых финансовых активов, составляет около 10% рыночных объемов азиатских валют. Сельскохозяйственная продукция составляет более половины объема экспорта страны.Курс базовой пары NZD/USD сильно зависит от следующих фундаментальных факторов:

  • Экономическая статистика и фундаментальные события США, Австралии, Китая (учетная ставка, ВВП, инфляция, уровень безработицы, CPI, PMI, ИПЦ и др.), официальные заявления и комментарии финансовых структур этих стран.
  • Валютные интервенции РБНЗ, Банка Японии и особенно НБК.
  • Цены на базовое сырье (нефть, с/х продукция, цветные металлы, железная руда), а также динамика фондовых индексов (Nikkei 225, KOSPI, Hang Seng, SET50,Composite, TOPIX).
  • Погодные условия, влияющие на сельскохозяйственный сектор экономики.

Основная пара NZD/USD достаточно ликвидна, чтобы давать стабильную волатильность в течение всего торгового дня - даже на европейской сессии этот актив обеспечивает около 4% общего объема азиатских валют. Легко поддается теханализу, спекулятивно реагирует только на свои фундаментальные новости (от 70 до 150 пунктов) и сильные данные по доллару США. Рекомендуется трендовая среднесрочная торговля. На протяжении последних двух лет не имеет сильной корреляции с какими-либо валютными активами, кроме AUD/USD(не более 0,8).

Более подробно о торговле юанем мы уже писали (можно почитать здесь http://dewinforex.com/ru/osnovy-foreks/ekzoticheskaia-valiutnaia-para-foreks-interesno-opasno-vygodno.html?t=1&full=true). Ограничимся лишь некоторыми дополнительными замечаниями:

  • Любые новости и события в Китае оказывают сильное давление на все азиатские рынки.
  • Считается, что юань (имеется в виду оффшорная пара USD/CNH) можно достаточно точно прогнозировать с помощью теханализа, но непредсказуемые финансовые «корректировки» от НБК не позволяют доверять расчетам на период более 1-2 дней.
  • Периоды наибольшей активности пары USD/CNH от 00.00 и до 13:00 по GMT, то есть конец Азии и европейская сессия.

  • Фактически в некоторых случаях вполне допускается диапазон цены с отклонениями курса более 2% от уровня Central Parity Rate без вмешательства центробанка, но понять эту логику сложно и подготовиться к ней - тоже. Поэтому если и допускать краткосрочные позиции по юаню, то только с жесткими стопами.
  • Для торговли периоды меньше Н1 не рекомендуются, на H1-H4 могут быть эффективны пробойные канальные стратегии. Среднедневная волатильность оффшорной пары от 80 до пары 110 пунктов, но низкая стоимость пункта (в 10 раз дешевле EUR/USD) делает торговлю практически невыгодной. По возможности рекомендуются торговые счета без свопов. (http://dewinforex.com/ru/osnovy-foreks/spredy-svopy-komissii-prekrashchaem-kormit-brokera.html)/

 

Денежная единица Индии занимает 13-е место в мире по объему среди валют, наиболее активно торгуемых на валютном рынке и пятую строчку рейтинга среди азиатских валют. Имеет жесткую фундаментальную связь с индийским фондовым рынком (основные индексы Nifty, BSE SenSex 30) рынком с/х продукции, энергоресурсов и золота. До 2016 года на протяжении года имела устойчивую тенденцию к росту, с начала текущего года падает из-за нестабильной политики соседнего Китая. Интервенции центробанка регулярные, но в небольших объемах. Основным фактором монетарного регулирования выступают процентные ставки ( на момент статьи базовая ставка составляет 6,50%).

Наибольшая активность - в периоды работы азиатского фондового рынка. Техническому анализу поддается плохо, на данный момент имеет сильную обратную корреляцию с AUD/USD и прямую – с USD/CNH. Спекулятивной реакции на фундаментальные дынные и события не почти не дает, за исключением китайского юаня. Торговля может быть рекомендована разве что любителям экзотических валют.

Идея создания единой азиатской валюты является составной частью глобального плана формирования третьего мирового финансового центра (после Европы и США), который должен объединить экономики стран Азиатско-Тихоокеанского региона. В 2005-2006 гг. шел активный процесс экономического и политического сближения Китая и Японии .Впоследствии именно эти два азиатских финансовых монстра принимали ключевые решения по данному вопросу. Первым шагом стала Азиатская валютная единица (Asian monetary unit, или AMU), которая была создана для аналитических целей в 2006 году Исследовательским институтом экономики, торговли и промышленности (RIETI) по уже отработанной модели с европейской валютной единицей ЭКЮ (прообраз евро).

Валютная «корзина» AMU отражает котировки акций денежных единиц 13 стран региона (10 стран ACEAN а также Китай, Индия, Южная Корея, Япония, Новая Зеландия, Австралия), а также пропорционально учитывает ВВП и объемы внешней торговли стран-участниц.

На сегодняшний день базовым фактором продвижения идеи азиатской валюты остается Азиатский банк развития (Asian Development Bank), которым специально был создан Азиатский клиринговый союз (Asian Clearing Union) и в 2009 году введена специальная клиринговая расчетная единица AKU (Asian Currency Uni). Планировался даже выпуск облигаций, номинированных в AKU, а в дальнейшем эта временная единица должна была превратиться в азио - азиатский аналог общеевропейской валюты. Сильная и независимая региональная валюта должна была стать глобальной страховкой от политики США и мировых финансовых кризисов. На данный момент АБР ежедневно публикует средневзвешенный курс AKU и всех базовых азиатских валют по отношению к ней.

В настоящее время процесс развития идеи единой азиатской валюты практически не движется. Для создания любой валюты необходимо единое эффективное экономическое пространство, что при колоссальной разнице в уровнях экономик стран сегодняшней Азии практически невозможно. Тем более, что смена политического руководства Китая и Японии так и не привела к отказу от доминирования американского доллара в мировой торговле. По самым оптимистичным оценкам экспертов, процесс превращения AKU в полноценную валюту может занять еще 10-15 лет.

И в качестве заключения …

Рыночный Восток – дело особенно пестрое и тонкое. Современные особенности торговли азиатскими валютами не стоит воспринимать как жесткие правила, тем более что это самый динамично развивающийся регион. Фундаментальные связи между азиатами довольно сложные, но зато есть стабильная динамика и нет политических спекуляций, которые сейчас так осложняют работу с европейскими активами. Источник: Dewinforex

Share:
Социальные кнопки для Joomla
Популярное: