Цифры, сплетни, паника, результат: эффективная торговля на новостях

Подробности
Категория: Основы форекс
Просмотров: 4135

Популярное мнение, что торговля на новостях – удел ленивых новичков сегодня абсолютно не соответствует действительности. Предновостная и посленовостная паника – отличный торговый актив, которым выгодно пользуются не только маркетмейкеры, но и активные политики, и грамотные спекулянты.

Напомним, что новостями на финансовом рынке считается любое событие или информация, способная сместить рыночный баланс спроса/предложения и вызвать движение курса, достаточное для спекулятивной торговли. Считаем, что наши читатели имеют представление об основных стратегиях торговли на новостях, но практика показывает, что далеко не все новости, помеченные маркером «важно», пригодны для реальных сделок. Тем более, что к новостной торговле можно отнести не только спекуляции во время выхода данных, но последующую краткосрочную торговлю по тренду. Попробуем оценить, какую доступную нам новостную информацию можно эффективно использовать.

Общая характеристика новостной торговли

Экономический календарь включает в себя график публикации статистических и экономических показателей, а также политические и экономические события, которые потенциально могут оказать давление на биржевые курсы. Степень важности новостей для рынка показана количеством маркеров.

 Статистические данные всегда имеют три значения: предыдущее, будущее (прогноз) и фактическое. Реакция актива в момент выхода новости и направлении дальнейшего движения после нее зависит от соответствия или отклонения факта от прогноза, поэтому те, кто регулярно торгует на новостях, собирают по каждому макроэкономическому показателю дополнительную статистику – как реагировал актив (направление, пункты, наличие «шипов» и пр.)

Иногда не сообщается точное время выхода (публикации) важных новостей, особенно часто это случается с новостями по азиатским активам. В таком случае можно попробовать торговать только результат этих новостей или комментарии по ним.

Рыночный информационный фон очень объемный и многофакторный, но при наличии практического опыта из общей массы можно выделить общие новости, оказывающие глобальное воздействие на рынок, и региональные новости, влияющие только на отдельные активы.

К наиболее важной статистике для каждого актива, публикации которой практически всегда вызывают рост волатильности по основной паре, а иногда и по кроссам, можно отнести:

  • ключевые процентные ставки и объемы количественного стимулирования;
  • финальные оценки ВВП (за квартал и год);
  • статистика производства (индекс закупочных и цен производителей (PPI),объем промпроизводства и пр.);
  • показатели инфляции;
  • финансовые показатели (кредитование частного сектора, потребительское кредитование,
  • уровень и качественные характеристики безработицы;
  • статистика финансового сектора (баланс счета текущих операций, денежный агрегат M1 и пр.);
  • показатели потребления (ИПЦ, индекс доверия потребителей, деловой климат, индекс деловой активности PMI (в розничном, производственном, строительном секторе, в секторе услуг));
  • показатели торговли (индексы розничных и опускных цен, сальдо торгового баланса, розничных продаж);
  • статистика промышленного и жилищного строительства, объемы ипотечного кредитования;
  • показатели рынка труда (уровень безработицы, зарплаты).

 

К политическим событиям, которые выступают катализаторами ценового движения, обычно относят:

  • выступления глав и заместителей ЦБ;
  • экономические прогнозы правительств;
  • заявления (и вообще любая информация) по монетарной политике;
  • саммиты и встречи руководителей ЕС и G20.

Протоколы ЦБ по монетарной политике публикуются через 1-2 недели после заседания, поэтому спекулятивных бросков, как правило, не бывает.

Кроме указанных новостей есть несколько американских, оказывающих влияние в целом на рынок:

  • выступление председателя ФРС(реакция рынка сильно зависит где и по какому поводу выступает);
  • информация FOMC (заявления, протоколы, экономические прогнозы)
  • запасы сырой нефти;
  • статистика безработицы (;
  • индекс деловой активности в непроизводственном секторе (PMI) от ISM;
  • индекс доверия потребителей CB.

Статистику реакции на эти данные рекомендуется отслеживать отдельно, потому что влияние такой информации (даже статистических данных) на конкретные активы – разное, поймать обычными методами удается разве что NFP. Реакцию сырьевых активов нужно отслеживать в комплексе с фондовым рынком.

Евро

Наиболее волатильными новостями остаются процентная ставка и выступления главы ЕЦБ. Реакция в момент публикации ставки обычно слабая, последующие комментарии Драги, как правило, разворачивают первый бросок и формируют основной тренд. Спекулятивные броски на ежемесячном отчете ЕЦБ или заседания Еврогруппы возможны, но они плохо прогнозируются.

ВВП еврозоны: влияние на курс оценивается как сильное, но показатель суммарный, поэтому неожиданностей практически не бывает − к любому сценарию рынок оказывается подготовлен предварительной публикацией данных его составляющих. Негатив при публикации ВВП Германии или Франции может дать бросок до 50-70 пунктов с последующим откатом.

Показатели инфляции: этот показатель теряет ценность для торговли на новостях, потому что в еврозоне практически нет риска резкого всплеска потребительской инфляции (разве что при спекулятивном росте цен на энергоносители).

Рынок труда: публикация этих данных как правило вызывает слабое движение, так как рынок труда в меньшей степени влияет на действия ЕЦБ, чем других ведущих ЦБ. Даже резкое расхождение факт/прогноз может вызвать движение по EUR/USD не более 30-50 пунктов.

Промышленное производство: имеет важное значение для зоны евро в целом, но достаточную для торговли волатильность можно получить только на показателях отдельных стран (не более 30-50 пунктов).

Производственный PMI: публикация предварительного показателя происходит на третьей неделе отчетного месяца, а уточненные данные − в первые дни следующего месяца. Первая оценка, как правило, сильно отличается от прогноза и может дать приличное движение по евро. Уточненная оценка и пересмотр данных за предыдущий период может спровоцировать движение не только по EUR/USD, но и по EUR/GBP и EUR/JPY. Аналогичный показатель PMI сферы услуг для торговли на новостях обычно не интересен.

Реакция на американскую статистику зависит от уровня отклонения факт/прогноз. На NFP – реакция есть всегда, с последующим откатом.

Английский фунт

Фунт всегда дает сильное спекулятивное движение на свои данные по ВВП, розничным продажам и потребительской инфляции. Великобритания всегда рассчитывала отдельный показатель − Сальдо торгового баланса без учета стран ЕС − и теперь спекуляции на этих данных будут только усиливаться.

Так как в еврозону отправляется около 60% английского экспорта, то в свете предстоящего развода с ЕС фунт стал очень чувствительным к показателям промпроизводства. Торговля на новостях по GBP/USD опасна своей волатильностью, но при правильном манименджменте и личной выдержке трейдера может оказаться очень прибыльной − наиболее рисковые новички достаточно успешно «разгоняют счет» именно на новостях по фунту.

Британия имеет свой набор показателей цен на жилье (общий, от Nationwide, от Halifax, от Rightmove) и оценивать их нужно только в комплексе, поэтому для торговли на новостях они не пригодны. Фунт традиционно сильно реагирует на информацию Банка Англии, и, кроме выступления Карни, к сильным факторам можно отнести квартальный бюллетень БА, Отчеты БА о финансовой стабильности и по инфляции, слушания отчета по инфляции. Кроме того, решение по процентной ставке сопровождается публикацией Протоколов заседания Комитетов по финансовой и по кредитно-денежной политике, поэтому после первой реакции направление в основном определяется их содержанием.

Швейцарский франк

Реагирует с опозданием на все европейские новости, в том числе и политические.

К американским данным равнодушен, за исключением NFP и ФОМС, на которые дает смешанную реакцию. В целом считается не пригодным для активной торговли на новостях.

 Австралийский доллар

В экспорте 30% приходится на Китай и около 20% − на Японию, поэтому курс AUD/USD и AUD/JPY нервно реагирует на китайские и японские новости. Реакция на китайскую статистику происходит в момент выхода новости, при сильном отклонении от прогноза – до 50-70 пунктов.

Несмотря на то, что текущие расчеты показывают ослабление прямой корреляции аусси с золотом, курс AUD/USD дает сильную кратковременную реакцию на любые спекуляции золотом, с опозданием на 5-15 минут.

При торговле AUD рекомендуется отслеживать фондовые рынки Азии (в период от 6.00 до 9.00 мск), особенно закрытие опционных контрактов на железорудное сырье, медь, золото, курс индекса Nikkei. На фиксации рынка могут быть достаточно большие скачки цен на AUD/USD и AUD/JPY.

Информация на изменение процентной ставки обычно отрабатывается рынком до публикации, поэтому реакция (с отсрочкой!) проявляется только на заявлении банка или последующей пресс-конференции.

Данные по потребительской инфляции публикуются в Австралии на квартальной основе, что вызывает к ним повышенный интерес. При существенном отклонении от прогноза реакция может быть до 50 пунктов с последующим доминирующим направлением в течение часа.

Тем, кто торгует по связке отложенных ордеров, при работе с AUD нужно быть особенно острожными. Инсайдерские утечки информации проявляются на Сиднейской бирже в 3-4 раза чаще, чем на Европе или Америке, поэтому особенностью новостей аусси (именно на валютной паре!) является спекулятивная реакция курса aud/usd за 30-120 секунд до официально заявленного времени. На валютных фьючерсах по AUD такие ситуации встречаются гораздо реже.

Японская иена

Вместе с индексом доллара и S&P500 считается наилучшим новостным активом для отработки всех американских новостей. На фондовый рынок Азии и другие азиатские активы реагирует слабо. Время выхода собственных новостей может быть не указано или смещено относительно заявленного времени.

Свои фундаментальные данные обычно отрабатывает в обе стороны в течение 2-3 часов. Постоянно существует угроза скрытых валютных интервенций до или сразу после сильных новостей, чтобы скомпенсировать сильное движение, поэтому связки ордеров на японских новостях могут быть опасны.

Новозеландский доллар

Активно реагирует на все азиатские новости, события и фондовый рынок. На австралийских данных как правило дает 30-50 пунктов синхронно с AUD. На своих данных обычно дает сильную устойчивую реакцию с последующим откатом к начальным уровням.

Политические новости и проблемную американскую статистику (например, NFP) отрабатывает некорректно, с нестабильной волатильностью. Активно реагирует на любую информацию по энергоресурсам и американские данные по нефти.

Канадский доллар

В паре с USD вполне пригоден для торговли на новостях, но стоит учитывать, что канадец не «политическая», а сырьевая валюта. Пара USD/CADдаже свои политические новости отрабатывает довольно слабо, но на нефтяные цены (запасы и общую динамику), динамику ценных металлов и потрясения фондового рынка реагирует вполне результативно.

Если канадец все-таки реагирует на новость, то движение в 70-150 пунктов – вполне возможно.

На свою статистику реагирует только при сильном отклонении факта от прогноза, но как правило, несколькими сильными барами в основном направлении:

Как торговать «запланированные» форс-мажоры

Отдельно поговорим о торговле достаточно редких ситуаций общественного потрясения, вроде Brexit, природные катаклизмы, президентские выборы, изменения конституции, исторические решения ЦБ (как, например, франк 15.01.15.).

Напомним, перед голосованием 23 июня 2016 года практически все исследования общественного мнения предсказывали сохранение Великобритании в составе ЕС, поэтому накануне все биржевые площадки закрылись на позитиве. Однако уже ночью (по мск), как только стала появляться первая статистика, согласно которой в результатах исторического референдума преобладал британский сепаратизм, все торговые площадки от Токио до Франкфурта и далее транзитом по России и США – дружно упали.

Сейчас уже не важны причины, вызвавшие Brexit, и пока не важны последствия этого, интересно то, что он оказался для мировых рынков абсолютной неожиданностью. Хотелось бы понять, как на этом можно было заработать.

Вероятность негативного исхода референдума, пусть даже малая, предполагалась более двух лет. За несколько дней до Brexit некоторые аналитические центры публиковали отчеты, из которых было явно видно, что число сторонников выхода из ЕС стремительно растет, но на общем позитивном фоне их предпочитали не слышать. Правда, крупные банки и уважающие себя брокеры в рассылке VIP-клиентам еще за пару дней предлагали ставить на падение фунта и европейских акций. Одним из таких советов и воспользовалась автор статьи, открыв позицию на продажу еще в начале недели.

В целом стратегии торговли на новостях в периоды больших потрясениях традиционно делятся на стратегии «ДО» и стратегии «ПОСЛЕ» события.

Стратегии «ДО»

Зависит от вашего допустимого уровня риска – психологического и финансового. Ваш ответ на вопрос: «Что важнее — заработать или не потерять?» определит выбор из четырех возможных вариантов.

Спекулятивный – для наиболее рисковых игроков: заранее открывается позиция (по рынку) в направлении, соответствующем наиболее вероятному (по мнению аналитиков и пр.) исходу события. Нужна серьезная уверенность в такой предварительной информации. Манименджмент при таком подходе – достаточно жесткий. В случае с Brexit такой подход оказался бы провальным.

Авантюрный – внешне похож на первый вариант, но при этом желание заработать гораздо сильнее страха потерять. То есть рыночная позиция открывается против общей логики (предварительного мнения рынка). Более высокий риск компенсируется более сильным движением. Brexit – явный удачный пример.

Рациональный – установка связки отложенных ордеров с разумными проверенными параметрами стопа/профита/расстояния между ордерами, чтобы заработать на любом движении рынка. Если, конечно, брокер позволит торговать по такой схеме. В случае с Brexit по такой схеме можно было открывать позицию на продажу уже с 03.00-04.00(мск), конечно, если брокер это допускал. Например, большинство брокеров перед Брекзитом не позволяли выставлять (а тем более, открывать с рынка) новые позиции (по крайней мере, по фунту) и увеличивали залоговую стоимость лота во много раз.

Консервативный подход – «сидите на заборе» без открытых позиций до более спокойных времен, то есть пока рынок не сформирует четкий тренд после исторического события.

Стратегии «ПОСЛЕ»

Такие методики заработка на общественных потрясениях сильно зависят от актива (и от рынка), на котором предпочитаете торговать, потому предстоит правильно оценить степень влияния результата события на последующее движение цены. Тут без комплексного анализа не обойтись.

Опять-таки, возьмем в качестве примера Brexit и, прежде всего, не сам фунт, а другие активы. Даже по обычным графикам можно видеть, что будущее влияние Brexit на Америку и Японию участниками рынка сразу оценивалось гораздо негативнее, чем на Европу. Иена и доллар отреагировали резким падением в первые же часы, которое затем только усиливалось, в то время как евро даже за следующую сессию отыграла назад практически 30%.

Если фундаментальное влияние события на конкретный актив оценивается как минимальное или косвенное, то после первого спекулятивного броска стоит открывать позицию в направлении, обратном начальному падению. И делать это нужно сразу, как проявляются первые признаки замедления основного движения.

Если в результате события или публикации ожидается серьезное влияние на валютный или сырьевой актив (евро, доллар, иена, киви, аусси), то стоит переждать техническую коррекцию после первого броска и открывать в направлении первоначального движения.

Некоторые практические замечания

Прежде всего, торговлю на новостях должен поддерживать (разрешать) ваш брокер – технические требования к новостной торговле можно также почитать здесь, а также предъявляются серьезные требования к техническому оборудованию и каналам связи.

Наиболее выгодными с технической точки зрения будут варианты ECN-счета, но необходимо все-таки проверить все то, что декларирует брокер – как ставятся, срабатывают и закрываются ордера в период новостей, расширения спреда, проскальзывание, минимально допустимое время для открытой позиции (от 30 сек до 5 минут), возможные обрывы связи и прочие параметры. Причем тестировать лучше на реальном центовом счете, потому что на демо-счете, как правило, все «отлично работает». Опять же – возможна отмена уже закрытых ордеров такой спекулятивной торговли, обычно самых прибыльных.

Для каждой новости нужно заранее определить актив, по которому будете торговать, особенности его динамики и его среднюю реакцию на отклонения от прогноза или на возможный форс-мажор. Попытки «поймать новость» сразу на нескольких активах очень опасны и чаще всего не имеют смысла, если только вы не торгуете разнонаправленные пары.

Практика показывает, что для такой торговли по новостям выгоднее использовать фьючерсы (на индексы или валюты) вместо обычных валютных пар. Фьючерсы дают опережающую новостную реакцию, поэтому их можно использовать для новостной торговли валютными парами в качестве «поводырей». По фьючерсам до выхода новости наблюдается гораздо меньше спекуляций, а если есть доступ к биржевой информации по объемам, то накопление объемов в стакане показывает расстановку интересов спекулянтов, которые обеспечивают первый ценовой скачок на публикации новости.

Если статистический показатель подразумевает сравнение с каким-либо уровнем (например, 50), то в момент публикации рынок сразу реагирует на разницу между прогнозом и фактом, а уж потом на отклонение от рекомендуемых уровней. То есть при факте 46 при прогнозе в 49 движение обычно сильнее, чем факт 51 при прогнозе в 50.

Отдельно стоит упомянуть соблазн торговли волатильной экзотикой, например, EUR/SEK, EUR/NOK. Движение по таким парам может достигать сотен пунктов, но примерно 25-30% из них уйдет на спред и проскальзывание. Торговля по ним возможна только при правильном понимании фундамента «смежной» страны, хорошем депозите и крепких нервах.

И в качестве заключения …

Сегодня на снижение ping от биржи к брокеру работают новейшие технологии, поэтому скорость поступления новости в общий доступ − минимальна. Новостной фактор активно используется для давления на рынок и формирования у массы игроков необоснованные ожидания сильного движения (новостные «ловушки» можно посмотреть здесь).

Аналитики всех мастей с огромным удовольствием подберут «подходящую новость», чтобы обосновать любой непонятный ценовой бросок. Если вы готовы постоянно вести торговлю на новостях, то стоит самостоятельно накапливать необходимую статистику и не поддаваться на провокации. Источник: Dewinforex

Share:
Социальные кнопки для Joomla
Популярное: