Виды рыночных манипуляций или как избежать биржевых ловушек

Подробности
Категория: Основы форекс
Просмотров: 17166

Homo homini lupus est. Знаменитое выражение «человек человеку волк» из древнеримской комедии «Asinaria» (Ослы) очень точно отражает отношения на современном финансовом рынке, где выживают только хищники и те, кому удалось от них уйти, или хотя бы - спрятаться. На повестке дня – основные виды рыночных манипуляций.

Сегодня мало кто из крупных биржевых игроков не пользуется спекулятивными методами получения быстрой прибыли, ведь можно гораздо проще (но и опаснее!) заработать, элементарно «раскачав» цены на рынке. В эту сеть стабильно попадает более 90% обычного рыночного планктона - именно наши с вами деньги составляют, как минимум, 30-50% оборотного капитала для этих акул.

Активно используются все виды рыночных манипуляций - от информационных, технических и финансовыхвозможностей до бытовой психологии - но все-таки все эти методы стоит разделить на несколько категорий.

Финансовые манипуляции

Обычно начинают с технических методов манипулирования, но именно финансовый сговор на сегодня представляет особую опасность практически для всех видов рынков. Привдем пример характерный для валютного рынка

Форекс имеет самую высокую ликвидность, чем периодически пользуются для спекулятивного заработка крупные банки и корпорации с огромными капиталами. Например, неофициальная договоренность между крупными банками выкупить скажем, евро, в очень больших объемах создает на рынке искусственный спрос на эту валюту, на который в данный момент не хватает предложения.

Цена резко растет, увлекая за собой множество участников, которые не в курсе заговора, а пытаются просто заработать на непонятном движении. Основные маркетмейкеры уже закупились по более низкой цене и рыночное движение держится на добавлении нового открытого интереса. Постепенно ажиотаж снижается, евро обосновывается на новых ценовых уровнях и в этот момент участники заговора сливают свои огромные объемы позиций по и цена стремительно падает. Все довольны, кроме нас с вами, для которых эти манипуляции оборачиваются убытками.

Лекарство: при первых же подозрениях – уходить из позиций (или хеджироваться), а потом ждать, пока спекулянты разберутся друг с другом.

Технические рыночные манипуляции

К техническим манипуляциям относятся торговые операции, целью которых является непосредственное влияние на рыночную цену стандартными биржевыми операциями. Кратковременный вход в рынок большими объемами, крупные отложенные заявки на покупку/продажу, агрессивные торговые операции в течении некоторого периода с целью подвести цену к сильным ценовым уровням - все эти шаги могут быть весьма затратными, но в результате оказываются невероятно прибыльными.

Базой для таких действий выступает, как правило, результат обычного технического анализа (http://dewinforex.com/ru/osnovy-foreks/tekhnicheskii-analiz-foreks-tochka-opory-ili-samoobman.html ).

Такие действия должны еще раз убедить нас с вами, мелких спекулянтов, в непогрешимости привычных всем математических методов, чтобы потом забрать наши деньги как раз на этих созданных ними «уровнях поддержки/сопротивления». Такие виды рыночных манипуляций не содержат чего-либо незаконного. Главная цель – испугать мелких игроков, внушить им фальшивую рыночную реальность и заставлять покупать или продавать в нужный для крупного игрока момент времени.

Даже крупные игроки не всегда могут регулировать цены обычными торговыми методами – на любое рыночное движение нужны деньги. Поэтому против краткосрочных спекулянтов применяются психологические приемы, алгоритмы которых были позаимствованы из игровых стратегий.

Удержание ценовых уровней

Поддержка крупными игроками цены на психологически сильных (или исторических) уровнях – на них постоянно создается практически равный спрос/предложение с небольшими колебаниями, чтобы снимать сливки с мелких заявок вблизи основной цены. Накопление мелких ордеров на сильных уровнях отлично видны маркет-мейкерам, именно поэтому цена традиционно не доходит до такого уровня пару пунктов и - возвращается. И любой реквот, например, при ваших попытках быстро закрыть позиции, в такой момент тоже продуцируется брокером специально.

Если понаблюдать за текущей ценой не просто на тиковом графике, а например, в биржевом стакане, то видно, что цена двигается рывками по таким ценовым ступенькам.

Лекарство: Не входим и не ставим стопы на «красивые» ровные цены, особенно, если на них виды накопленные крупные объемы, но, тем не менее, уровень ценой не пробивается – это типичная ловушка для новичков. Как работать с такими потенциально опасными уровнями – здесь http://dewinforex.com/ru/torgovye-strategii/strategiia-lucky-5-torguem-kruglye-urovni.html).

Переворот

Создание иллюзии возможного движения в определенном направлении. Например, на положительном новостном фоне цена на актив, тем не менее, снижается за счет того, что крупный игрок сознательно играет против правильно (с точки зрения фундамента!) вошедших в рынок мелких спекулянтов. Выполняется это распылением торгового объема в районе сильных уровней и выставлением скрытых отложенных заявок, которые при срабатывании просто гасят прогнозируемый рост, и при необходимости - быстро снимаются. Но обычный игрок видит только их малую часть и считает, что сопротивление росту должно быть слабое. Через некоторое время непонимающая ничего мелочь начинает паниковать и разворачивается, после чего какой-нибудь даже средний хедж-фонд одним обратным броском забирает их деньги к себе в карман. Цена в итоге уходит туда, куда и должна была уйти.

Лекарство: изучаем данные об объемах из разных источников http://dewinforex.com/ru/osnovy-foreks/analiz-torgovykh-ob-emov-foreks-kogda-stoit-bezhat-za-liderom.html, наблюдаем за рынком и не паникуем при первой же новостной реакции. Эти виды рыночных манипуляций успешно компенсируются тщательным фундаментальным анализом, чтобы не упустить действительно важную информацию.

Сброс объемов

Крупный игрок достаточно долго двигается мелкими позициями в некотором направлении, формируя у большинства иллюзию своего реального интереса. Это ощущение усиливается, если на рынке появляется информация (иногда дезинформация), что на некотором ценовом уровне стоят крупные заявки или опционы, или что к данному уровню проявляют интерес ключевые игроки. Когда рыночная цена приближается к нужным уровням, выполняется разворот крупными объемами и цена активно сбрасывается. После чего вполне может продолжить путь в предыдущем направлении, но уже с новых уровней.

Лекарство: изучаем динамику открытого интереса из любых доступных источников, а также производные финансовые инструменты: опционы, валютные фьючерсы и пр.

Прокол

Очень быстрый и сильный пробой (в течении 30-60 секунд) с таким же быстрым возвратом назад выполняет две задачи:

  • выносит рыночную мелочь на стопы (а некоторых - на margin coll);
  • показывает рынку, куда может дойти цена в ближайшее время.

Этим крупные игроки пользуются тогда, когда основная масса почти не верит в такой поход, но когда он вроде как случается - начинают активно покупать/продавать. В такой прокол вкладываются огромные суммы, но возможное расширение диапазона цены потом все равно окупается.

Лекарство: выждать пока рынок определится с направлением после прокола и на возвратном движении правильно поставить стопы/профиты.

Вытряхивание

Мелкие спекулянты выбиваются с рынка путем сильных и часто необъяснимых скачков ценовых бросков. Кроме того, что заявки закрываются по стопам, спекулянты нервничают и снимают или закрывают свои позиции на нужных уровнях. Не имея препятствий, потом можно спокойно задирать или сваливать цену даже небольшими объемами.

Лекарство: выдержка, грамотный технический и объемный анализ, правильно ставить стопы и не передвигать их в сторону убытка при попытках маркетмейкеров раскачать ценовой диапазон.

Ускорение

Один из активных видов рыночных манипуляций - раскачивание цены, если масса мелких позиций идет туда, куда надо крупным, но с недостаточной скоростью. В направлении основного движения ставятся множество кратковременных позиций, которые подталкивают цену, но реальных объемов не добавляют, так как очень быстро закрываются.

Лекарство: если стоите по сильному тренду, то не стоит обращать внимание на мелкие флуктуации объемов, если еще не открылись – лучше подождать. Противодействие

Основной метод работы хедж-фондов или крупного бизнеса, имеющего позиции на нескольких видах рынков., например, на рынке акций, валютном и в сырьевых фьючерсах. Влиянием на акции можно манипулировать ценами на сырье, вызывая у наиболее продвинутой части рыночной мелочи желание активно действовать на сырьевом фьючерсе, например, вслед за падением акций нефтедобывающих компаний. Хеджи так и работают: покупают, когда все продают, и продают на массовых покупках.

Лекарство: Не ленитесь - изучайте межрыночный и корпоративный анализ. Аналитические обзоры и статотчетность - вам в помощь.

Коротко о рыночных манипуляциях брокера и Центробанков

Реквоты, проскальзывания, отсутствие выхода на межбанк, игра против своих же клиентов все это знакомо каждому новичку. Сейчас набирают обороты с предоставлением супервысокого кредитного плеча, но его резкое уменьшение может произойти в любой момент, в том числе и для уже открытых позиций. Такие ситуации брокеры обычно прописывают в договорах мелким шрифтом и относят к категории действий в нерыночных условиях.

Нормальная разница между ценами предложения/спроса и должна быть, это своеобразная плата за ликвидность - возможность выполнить сделку в любое время.

Проскальзывание в свою очередь может быть классифицировано как:

  • традиционное (common slippage) - из-за технических проблем брокера;
  • неустойчивость потока котировок (volatility-based slippage);
  • криминальное (criminal slippage) - о нем и других криминальных финансовых играх можно прочесть в книге «Брокеры, вымогатели и стукачи» Дэвида Грейсинга и Лори Морзе.

Чтобы уменьшить проскальзывание, кроме правильного выбора брокера, можно порекомендовать нужно торговать на ликвидном активе, в оптимальное для него (и для вас) время, открывать позиции в периоды стабильного рынка

Со всеми видами рыночных манипуляций Центробанков, например, валютными интервенциями, можно попытаться бороться или инсайдом, или отсутствием в рынке.

Виды информационных рыночных манипуляций

Поддержку ключевым рыночным игрокам оказывают общие и специализированные СМИ, которые нагнетают ситуацию, вынуждая рынок активно реагировать. Дополнительными методами для технических спекуляций часто выступают информационные факторы, когда мелкая новость раздувается до размеров всемирной катастрофы. Любое информационное воздействие уже давно стало частью рыночной политики и манипуляцией вообще не считается. Стоит вспомнить традиционные несколько версий текста для пресс-конференций Драги, когда в зависимости от курса евро (и расстановки интересов крупных игроков!) к началу выступления, он мог начинать разговор с разной информации, а основные данные озвучивать по мере того, как первая реакция рынка сносила стопы мелких игроков по обе стороны от текущей цены.

Недостоверные или заведомо ложные сведения и факты, которые могут повлиять на курс актива, в большинстве стран считаются прямым нарушением законов и подлежат расследованию с целью найти источник. В то же время такое же, если не более сильное, воздействие на рынок могут оказать различные слухи, мнения аналитиков, высказывания должностных лиц, в которых умысел к манипулированию на первый взгляд не виден.

Лекарство: выдержка, тщательный фундаментальный анализ, достоверные источники информации и грамотный манименеджмент.

И в качестве заключения …

Деньги, однажды пришедшие на биржу, уже никуда с нее не уходят – они просто переходят из рук в руки. Если кто-то заработал на бирже, значит кто-то другой эти деньги потерял. Все виды рыночных манипуляций победить нельзя, они также активно развиваются, как и методы торговли, но бороться с наиболее опасными нужно уметь. Хотя бы для того, чтобы не только сохранить, а еще и накопить, в конце концов, достаточный капитал и самому в них успешно участвовать. Источник: Dewinforex

Share:
Социальные кнопки для Joomla
Популярное: