Технический анализ Форекс: точка опоры или самообман?

Сегодня технический анализ Форекс - как правила дорожного движения: изучают - все, помнят - немногие, а правильно применяют – единицы. Попробуем понять, действительно ли технические методы являются гарантией надежного заработка или они незначительно увеличивают шансы на успех. И можно ли этот шанс - поймать.

Причина конфликта между ФА и ТА состоит в неправильной постановке вопроса. Фундаментальная информация пытается ответить на вопрос «что будет на рынке в ближайшее время?», а теханализ – «что происходит на рынке в данный момент?». ТА не дает ответа на вопрос, почему цена двигается именно так - он принимает в расчет только факт изменения цены в определенном направлении. В результате фундамент должен сформулировать варианты дальнейших событий, в то время как техника - оценить их вероятность. Выводы, полученные на основании двух разных методов анализа, могут существенно расходиться.

Источники информации для анализа

В современных понятиях технический анализ Форекс- процесс изучения ценовой истории с оценкой вероятности последующего движения цены. В любой момент времени рынок имеет фактическую информацию о цене (Open,Close, High,Low), объеме (volume) и открытом интересе (Open Interest), но главным показателем рынка для технических расчетов является именно цена.

Из-за своей внебиржевой структуры рынок Форекс не содержит данных о реальном объеме, а информация об открытом интересе доступна только частично, поэтому технический анализ работает только с тиковым объемом (Tick volume -количество совершенных сделок за единицу времени). Подробнее - здесь: http://dewinforex.com/ru/torgovye-strategii/torguem-tikovyi-ob-em-proverennye-torgovye-strategii.html .

Каждая свеча (бар) на ценовом графике является отражением торговых намерений миллионов участников рынка и, соответственно, показывает текущий баланс спроса/предложения. Участники рынка «голосуют» за определенное направление рынка, открывая свои позиции, и своими торговыми объемами сдвигают баланс на новые ценовые уровни. Если же у большинства участников нет единого мнения, то рынок будет лежать во флете до тех пор, пока не откроется очередной крупный объем и не придаст ему ускорение.

Теория Доу - основные постулаты нестареющей классики

Впервые идеи, которые мы сегодня называем Теорией Доу, стали известны на рубеже ХХ века, но они до сих пор актуальны и являются основой знаний о техническом анализе для любого типа финансовых активов. Правда, современный рынок развивает методику прогнозирования в основном в направлении фундаментального анализа, поэтому влияние технических факторов явно ослабевает. Попытаемся оценить, насколько актуальны основные теоретические принципы, разработанные для фондового рынка, в современных условиях.

Самый главный рыночный принцип - любая влияющая информация уже поглощена рынком и отобразилась в текущей цене. Технический аналитик анализирует ценовой график, понимая, что, например, рынок растет, потому что на нем уже существуют покупатели, готовые купить по такому курсу, а математические расчеты индикаторов должны показать вероятность продолжения движения.

Все расчеты теханализа построены на том, что в текущей цене учтены все и уже свершившиеся события, и будущие ожидания. Цена - это общее мнение рынка по данному активу на текущий момент, а ее дальнейшее движение - сумма всех факторов, в том числе и тех, которые еще не видны и не изучены, но на динамику цены - уже влияют. Даже вероятность форс-мажора в некоторой степени всегда учитывается.

Критика теории:

Большинство технических индикаторов, на которые так рассчитывает теханализ, построены на стандартных математических схемах (экстремумы, среднее, частота, нормальное распределение и пр.), а потому их показания легко «ломаются» на неожиданных фундаментальных и просто спекулятивных событиях, плохо поддающихся прогнозу. Даже если такие факторы не прекращают текущую тенденцию, то, как минимум, генерируют множество «ложных» сигналов.

Кроме того, что трейдеру технический анализ Форекс предлагает на выбор «бычий», «медвежий» или боковой тренд, согласно теории Доу существуют три временных типа трендов: долгосрочный (первичный), промежуточный (или вторичный) и краткосрочный (малый). Считается, что тренд продолжается до того момента, пока не будет получен явный сигнал разворота, как показано на схеме ниже.

Критика теории:

Идею Доу о трех временных трендах обычно упрекают в хроническом запаздывании: пока по данной теории будет получен устойчивый сигнал разворота (пробой уровня предыдущего экстремума), то теряется примерно 20-25% текущей тенденции. Но не стоит забывать, что эта методика разрабатывалась для менее динамичного рынка акций и была рассчитана на то, чтобы включить в торги большую часть длительных трендов. Именно поэтому приверженцам технического анализа Форекс настоятельно рекомендуется торговать как минимум среднесрочные и долгосрочные тенденции.

Какими бы техническими индикаторами не анализировался тренд, опираясь на теорию баланса спроса/предложения, можно сказать, что данная структура всегда существует на рынке, потому что имеет под собой не только статистическую, но и фундаментальную основу.

.Фаза 1 «Накопление» и Фаза 3 «Распределение» (флет, база, консолидация)

В эти периоды наиболее проницательные участники начинают скупать (фаза 1) или продавать (фаза 3) данный актив вопреки, как может показать визуально, общему мнению рынка. Сильного изменения цены пока нет, потому что количество таких игроков слишком мало.

Технически: можно торговать вход на отбой от границ диапазона до появления четкого сигнала пробоя.

Фаза 2 Растущий («бычий») и Фаза 4 Падающий («медвежий») тренд

В какой-то момент активная часть игроков, анализируя рынок практически одинаковыми техническими методами, начинают «видеть» новый тренд и включаются в новое направление. Начинается торговый ажиотаж, цена резко растет (или падает). Спрос быстро насыщается и скорость движения цены постепенно снижается.

Технически: открываются покупки на откатах к уровням спроса или продажи - на откатах к уровню предложения.

В какой-то момент маркетмейкеры фиксируют прибыль и разворачиваются в новом направлении. Объемы в текущем тренда уходят с рынка, цена откатывает и опоздавшие со входом по тренду игроки оставляют свои деньги более успешным.

Понимание, в какой фазе рынок находится в данный момент на вашем рабочем таймфрейме, необходимо, прежде всего, для выбора направления торговли (покупать или продавать) и только потом можно искать ценовые уровни для входа, то есть:

на уровнях предложения – не покупаем (или закрываем покупки): ищем вход на продажу;
на уровнях спроса - не продаем (закрываем продажи): ищем точку для открытия продаж.

Исторически сложившиеся (по статистике) технические ценовые уровни всегда сильнее текущего тренда, поэтому вблизи таких зон нужно проявлять к открытым сделкам особое внимание.

Например, если во время восходящего тренда цена достигает уровня предложения, то от дальнейших покупок воздерживаемся, пока не будет явного сигнала пробоя и цена не продолжит рост.

Критика теории:

Практика показывает, что классические методы определения тренда по Доу мало применимы для рынка Форекс, на котором наибольший доход дают именно краткосрочные спекулятивные операции, основанные на волатильности. В явном тренде рынок работает примерно 30% рыночного времени, поэтому для стабильного заработка необходимо иметь в запасе эффективную стратегию работы во флете (http://dewinforex.com/ru/indikatory-foreks/indikatory-fleta-kontrol-spiashchego-rynka.html).

К претензиям по данному пункту также можно отнести трудности определения тренда на слишком волатильном рынке или слабо прогнозированном активе (например, сырьевые или жестко регулируемые валюты).

Раньше информация о реальных объемах была доступна только фьючерсным трейдерам, работающим в «биржевой яме», но сегодня ее может увидеть любой мелкий, но достаточно «продвинутый» трейдер. Важность объемного анализа еще со времен самого Доу не подвергается сомнению, так как спекулятивная волатильность при малом объеме может быть вызвана множеством различных причин, не имеющих отношения к текущему тренду. Если же динамика цены меняется на фоне стабильно больших торговых объемов, то это уже считается «реальным мнением» рынка, характеризует развитие тенденции и дает шанс мелкому спекулянту заработать на основном движении вместе с крупным капиталом.

Инструменты для оценки рыночного профиля (например, http://dewinforex.com/ru/indikatory-foreks/indikator-market-profile-glavnyi-rynochnyi-mekhanizm.html) не дают торговых сигналов на вход, но в то же время практически не имеют «противопоказаний» и будут полезны в любой торговой стратегии. Они дают понимание, кто и как в данный момент контролирует рынок, где уровень справедливой цены и что прячется на рыночным движением.

Недостаток этого метода состоит в огромной разнице в объемах: объемы, торгуемые на Форекс - в сотни раз больше биржевых, имеют более скоростную динамику, а потому могут формировать иную структуру рыночного профиля, чем аналогичный валютный фьючерс. Кроме того, на бирже всегда присутствует большой объем скрытых объемов и даже реальный биржевой профиль может оказаться не совсем корректным.

Данное утверждение – главное в теории Доу и единственное, которое базируется не только на макроэкономической теории циклов, но и на свойствах человеческой психологии. Эта аксиома практически не имеет под собой математической базы, но без нее теория технического анализа Форекс вообще не имела бы смысла.

Подразумевается, что психология как отдельного человека, так и психология толпы со временем практически не меняется: если в прошлом при каких-то начальных условиях основная масса игроков принимала определенное решение (двигала цену некоторым образом), то и в будущем при «всех равных условиях» сценарий ее динамики с высокой степенью вероятности будет таким же.

Критика теории:

Рыночных ситуаций «при всех равных условиях» в реальности не существует - всегда найдется фактор, который в предыдущих состояниях рынка не присутствовал или не учитывался.

Рынок - активно развивающаяся и самообучающаяся система. Причинно-следственная связь (например, взаимная корреляция активов) может нарушаться после нестандартных рыночных событий (что довольно часто на современном рынке!) и реакция рынка на внешне «типовое» событие может быть иной.

Основные методы технического анализа Форекс

Никакой строгой классификации не существует, есть лишь набор методик, которые разрабатывались абсолютно независимо, среди них есть и достаточно простые, например, Price Action или безиндикаторные системы, и суперсложные нейронные алгоритмы. Иногда отдельные методы вообще противоречат друг другу и тогда принципы теории Доу - единственное, что их объединяет. Перечислим только основные группы.

Методы анализа графических структур

Основаны на поиске и трактовке повторяющихся шаблонов (паттернов) и прогнозе аналогичного поведения цены. Не требуют использования сложного ПО и достаточно простые в использовании, например, графический и свечной анализ, Price Action.

Недостаток: субъективное восприятие и нестабильность графических конструкций.

Методы статистического анализа и моделирования

Самая популярная группа: индикаторные и вероятностные методы, использующие разного рода математическую аппроксимацию ценовых и временных рядов для определения параметров тренда, вероятности разворота и коррекции.

Недостатки: запаздывание, усреднение и высокие требования к точности настройки.

Анализ опционных уровней

Метод требует анализа внешних данных с рынка валютных фьючерсов и опционов и позволяет увидеть уровни скопления отложенных ордеров, объемы операций, открытый интересе и другие полезные данные. (http://dewinforex.com/ru/indikatory-foreks/indikatory-optcionnykh-urovnei-stupeni-vashego-uspekha.html).

Рекомендуется только опытным трейдерам в комплекте с индикаторным анализом. Противопоказаний не имеет.

Методы анализа рыночной структуры

Базой является идея, что движение цены принимает четко структурированную форму, позволяющую сделать надежный прогноз дальнейшего поведения. Например: волны Эллиотта (Вульфа), фракталы, рыночный профиль.

Недостатки: субъективность восприятия, нестабильность и некорректность подобных систем, особенно на малых периодах. Рекомендуется использовать только в комплекте с индикаторными методами.

Примерная схема обязательного технического анализа

На всех рабочих таймфреймах необходимо оценить:

направление тренда (восходящий, нисходящий или флет) (http://dewinforex.com/ru/indikatory-foreks/indikatory-mtf-ves-trend-na-odnom-ekrane.html);
силу (фазу) основного тренда - начало, основное движение или завершение (http://dewinforex.com/ru/indikatory-foreks/indikatory-sily-trenda-igra-na-storone-pobeditelei.html);
вероятность разворота текущей тенденции (http://dewinforex.com/ru/indikatory-foreks/indikator-parabolic-sar-trendovyi-stop-razvorot.html);
состояние перекупленности/перепроданности (http://dewinforex.com/ru/indikatory-foreks/gibridnye-indikatory-aktivnyi-stochastic-rsi.html);
объемную структуру рынка (http://dewinforex.com/ru/indikatory-foreks/indikator-market-profile-glavnyi-rynochnyi-mekhanizm.html);
сильные ценовые уровни (http://dewinforex.com/ru/torgovye-strategii/uspeshnye-torgovye-strategii-na-urovniakh-indikatora-miurreia.html);
волатильность торгового актива (http://dewinforex.com/ru/indikatory-foreks/indikatory-volatilnosti-kogda-rynok-ne-sopernik-a-partner.html).

Для каждого из параметров можно применять отдельные индикаторы, но комбинированные варианты - предпочтительнее. В любом случае, чтобы не терять деньги, рабочая торговая система ( http://dewinforex.com/ru/torgovye-strategii/rabochaia-torgovaia-strategiia-sozdaem-testiruem-zarabatyvaem.html) должна содержать такие инструменты технического анализа, которые в любой торговой ситуации с достаточной точностью ответят на три вопроса:

Как рынок подает торговый сигнал?
Как этот сигнал подтверждается?
Как понять, что сигнал не подтвердился?

Результатом полностью проведенного технического анализа Форекс можно считать четко выработанную программу действий в любой из возможных рыночных ситуаций.

И в качестве заключения …

Теханализ особенно критикуют те, кто хочет получить 100%-ный прогноз рынка с помощью математических методик, забывая, что его базовая задача – только оценить ситуацию на рынке в данный момент. Любым критикам нужно напомнить, что обработка огромного объема данных накопленной за сотню лет ценовой истории сегодня возможна только статистическими методами в прикладном ПО. Именно технический анализ Форекс позволил формализовать основные методы расчетов и сделал возможным развитие автоматических торговых систем, включая высокочастотный трейдинг.

Даже существует некоммерческая организация - Международная федерация технического анализа (The International Federation of Technical Analysts, IFTA), которая занимается изучением и накоплением рыночной информации, организацией деловых конференций, поддерживает социальные коммуникации по техническому анализу и проводит сертификацию технических аналитиков финансового рынка.

Если кто-то пытается вас убедить, что технический анализ гораздо проще фундаментального - не верьте. Его освоение требует немало времени и постоянного личного развития. Но его главным преимуществом остается универсальность и гибкость: одни и те же инструменты применяются для исследования любых типов финансовых активов и - на любом таймфрейме.

Сегодня не важно, на базе каких сигналов вы принимаете окончательное торговое решение и как на это решение влияет фундаментальный фон - если вы не Уоррен Баффет или маркетмейкер, то без технического анализа не обойтись. Именно техническими показателями рынка определяется оптимальная точка входа или закрытия. Нужно всегда помнить, что основная масса мелких и средних рыночных игроков не имеет доступа к важной фундаментальной информации и торгуют в основном по ТА, а потому незнание его базовых понятий быстро оставит вас вне рынка. Источник: Dewinforex

Социальные кнопки для Joomla